현대리바트 5월 한 달 동안 알아보기 결과- 조금 더 공부해 보기로

5월은 현대리바트에 대해 매일 20분씩 알아보았다.

이번 달은 바빠서 20분 시간만 채운 거 같아 반성한다.

그래도 확실히 이렇게 조금씩이라도 보니 좋았다.

 

지금 시총 1600억대는 PBR 0.38 정도 밸류다.

과거에는 금융자산까지 합치면 800억 대 순현금이 있던 기업이다.

스마트워크센터 1500억 정도 설비 투자하고 이후로 업황이 안 좋아져 적자까지 나서 현재는 -800억 순차입 구조가 되었다.

과거에는 수익성도 영업이익 400억 정도 나왔네.

매출액이 커서 PSR은 매우 낮은 상태다. 

매출이 1조 5000억 가깝고 선제로 스마트워크센터를 투자해 놔서 원가를 줄일 준비를 다 해놨으니 

업황이 돌아서면 크게 수혜를 입을 수도 있을 거 같다.

이렇게 보면 지금 시총에 매수를 시작해  떨어질 때마다 따라 내려가면 추가 매수하는 방법도 있을 것이다.

 

 

일단 지금까지 알아본 것으로 보면

현대리바트는 무조건 건설 업황이 중요하다. B2C 가구, 빌트인 가구 수익성이 개선되어야 한다.

 

☞ 할 일 1. 건설, 건자재 관련된 산업보고서를 보자.

특히 한샘 주가가 치솟은 2015년에 건자재 관련 보고서가 좀 있다. 그 자료들을 공부해 보자. 

 

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☞ 할 일 2. 원재료 가격 확인하기 

아 적자의 원인이 원재료 때문이었지. 

파티클보드, MDF 가격 추이 확인하는 곳 다시 한번 정확히 알아보자. 

연구원님들은 한국목재신문에 올라온 데이터로 정리하신 거 같은데 나도 직접 해봐야지.

 

 

아 적으면서 생각해 보니 다른 리스크들도 떠오른다.

차라리 원재료 가격 문제는 시간이 지나면 나아질 가능성도 있어 보인다.

가구 업계는 경쟁이 치열해 보인다. 현대리바트는 그 속에서 어떤 것을 잘하고 있는 걸까?

☞ 할 일 3. 경쟁업체들과의 차이에 대해 알아보자. 

한샘이랑만 비교하면 기사로 나온 것으로 보면 한샘이 잘하고 있는 거 같아 보여서 리바트가 걱정이다.

리바트는 고급화한다고 수입가구를 많이 들여오는 거 같은데 이게 수익성에 도움 될지 의문이다.

아직은 적자인 거 같은데

 

 

이렇게 적고 보니 처음에 말한 이 정도면 싸지 않냐~ 이 말 취소.

결론은 내가 현대리바트를 수박 겉핥기식으로 봤더니 잘 모르겠다는 것이다.

 

블로그 글은 여기까지 쓰지만 

낮 시간에 따로 공부를 더 해보도록 하자.

아직 질문 내용 정리를 못해서 회사에 전화도 못 걸은 상태다.

 

5월 결론은 조금 더 공부해 보는 것으로 결정한다.

자꾸 보고 싶은 기업이 많아지네. 어떤 식으로든 결론을 내리고 지켜보자.

 

6월에는 어떤 기업을 매일 20분씩 살펴볼까?

 

 

 

 

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