휴온스 - 전문의약품 사업부 알아보기 (마취제 4)

 

◎ 2023년

- 23년 주사제 수출 중심 해외시장 개척 북미 262억(YoY 113%), 기타 국가 272억(YoY 43%)

- 미국 2% 리도카인(바이알) FDA ANDA 추가 획득 / 캐나다 1% 리도카인(바이알, 앰플) 공급 허가 획득
-  주사제 (바이알, 카트리지) 라인, 라인 설치 전 부대설비 리모델링 중

 

 

2023년 분기별 IR  BOOK에는 2 공장 증설에 관한 내용이 나온다.

 

 

제2 공장 주사제 바이알과 카트리지 가동 시기는 2025년 하반기이고

1 공장에 비해 바이알은 + 204% 카트리지는 + 49%다,

2023년 1공장은 주사제 가동률이 105%가 넘어간다. 

 

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2023년 애널리스트 리포트 내용도 찾아보자.

- 미국 내 리도카인 시장은 5천억 원 규모

- 리도카인 마취제 용도는 치과, 피부 미용, 수술(일반적으로 치과에서 사용했으나 최근 피부미용과 수술 쪽 수요가 늘어남)

- 미국 내 납품업체가 9개 존재

- 미국 내 리도카인은 2012년 이후 지속적으로 공급 부족인 상황

-  휴온스 미국 매출은 기존에 Spectra와의 공급 계약을 통해 발생

2022년 McKesson과의 공급 계약하면서 크게 증가, McKesson 외에도 추가로 2개사와의 계약 체결

- 휴온스 제품은 미국 내 리도카인 품목 중 상대적으로 높은 판가를 형성하고 있는 방부제가 없는 제품

- 수출이 국내 제품 보다 판가와 마진이 높다.

국내와 미국 약가 시스템이 다른데 일반적으로 미국이 국내보다 가격이 2~3배 높다.

또한 수출은 마케팅 비용 등이 안 들어간다.

운송도 FOB이기 때문에 선적 전까지 국내에서 발생한 비용은 휴온스가 부담하고 선적 이후로는 수입자가 비용을 부담하기 때문에 해상운임은 거래처가 부담한다.

- 공급 부족으로 경쟁사 증설 우려는 경쟁사들이 리도카인 말고 생산하는 주사제 품목 수가 많아서 리도카인을 굳이 증설할 이유가 적다고 봄. 화이자의 공급 제한 이슈가 리도카인만 있는 것이 아니라 화이자가 생산하는 660여개 품목 중 130개 공급제한, 100여 개 제한적으로 공급 가능한 상황이다. 

- 2023년 가동률 100% 넘어가지만 이 가동률 계산 Capa는 월 18일 기준이기 때문에 가동일을 늘리면 더 생각할 수 있다.

그래서 연구원님들 논리는 2025년 하반기에 2공장이 증설되지만 그 이전에도 마취제 수출이 성장 가능하다는 입장.

그리고 수출이 마진이 더 좋으니 국내 보다 수출에 우선순위를 두고 공급.

- 주사제 2공장은 25년 하반기 가동 목표(GMP 인증 기간 고려한 일정)

-  2공장 가동후 미국 시장 M/S 20%가 목표

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2024.06.05 - [한 달에 한 기업 공부] - 휴온스 - 전문의약품 사업부 알아보기 (마취제 3)

휴온스 - 전문의약품 사업부 알아보기 (마취제 3)