2023년 3Q 현재 아모레퍼시픽의 코스알엑스 지분율은 39.4%로 관계기업으로 분류되어 지분법으로 인식된다.
아모레퍼시픽은 손익계산서에서 명칭을 '관계기업손익'이라고 표현하네.
주석을 보면 아모레퍼시픽은 2021년 코스알엑스 주식 192,000주(지분율 40.0%)를 1817억에 기존주주로부터 매입하였다. 이때 콜옵션이 있었다. 최초취득 계약체결일로부터 2년 되는 날까지(올해!) 아모레퍼시픽이 기존주주의 나머지 지분을 매수할 수 있는 권리다. 콜옵션 행사가격은 양 당사자가 합의한 코스알엑스 미래 사업연도(2022년 ~ 2024년)의 영업성과에 기초하여 계산된다고 하네.
아모레퍼시픽은 당연히 실적 좋은 코스알엑스의 나머지 지분을 매입하기로 한다.
기사를 보면 최대주주와 특수관계인이 보유한 잔여 지분 28만 8000주를 7551억 원에 인수한다네.
콜옵션 행사에 따른 지분 인수는 2024년 4월 (5000억대), 2025년 4월 30일 (1500억대) 두 차례에 걸쳐 진행된다.
1차 거래가 마무리된 직후인 2024년 5월 1일부터 코스알엑스는 아모레퍼시픽에 연결대상 종속회사로 편입된다.
현재 현금은 거의 6000억 가까이 있고 금융자산도 4000억대고 단기 차입금은 2000억대 밖에 없다.
영업활동 현금흐름도 좋으니 인수 자금은 문제가 없어 보인다.
코스알엑스가 인수되면 아모레퍼시픽에 어떤 재무적인 영향을 끼칠까?
주석에 나온 숫자를 보고 계산해 보면 2022년 지분법이익으로 115억 정도 아모레퍼시픽의 순이익에 반영되었다.
코스알엑스 올해 실적은 아모레퍼시픽 IR 자료에 2Q때만 나와서 그 숫자까지만 적었는데
상반기에 벌써 작년 매출만큼 했네.
기사를 보면 올해 연간 예상 매출이 4600억 영업이익은 1500억이다.
올해 아모레퍼시픽 3Q까지 영업이익이 1500억 정도인데?! 물론 올해가 과거에 비해 낮긴 하다만
과거 4000억대를 기준으로 잡아도 코스알엑스의 영업이익기여도는 매우 크다.
가장 놀라운 점은 코스알엑스 매출액 규모가 올해 상반기 2000억대를 돌파했다는 것이다.
제품의 수도 많지 않던데....
게다가 해외 비중이 90%
이거 책에서 본 내용 같은데.... 기출문제 아닌가?
내일 더 알아보자.
지난 아모레퍼시픽 글 ↓ ↓ ↓
2023.12.01 - [한 달에 한 기업 공부] - 아모레퍼시픽 - 12월 공부 기업 !!!
아모레퍼시픽 - 12월 공부 기업 !!!
벌써 1년이다. 작년 12월 보령을 시작으로 매일 20분씩 한 달에 한 기업 훑어보기를 하고 있다. 헬스 마치고 늘 그냥 날리는 밤 시간을 이용해 보려고 한 건데 도움이 많이 된다. 궁금하긴 한데 중
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