카페24 - 유튜브 쇼핑 알아보기 2 (애널리스트 보고서)

오늘은 카페24 유튜브 쇼핑 관련해 애널리스트 보고서를 찾아보았다.

신한투자증권, 하나증권, 미래에셋증권에서 리포트가 나오는 거 같다. 

 

 

증권사마다 카페24 유튜브 GMV (Gross Merchandise Volume 총 거래액)를 얼마로 보는지 보자.

 

1. 신한투자증권 2024년 6월 20일 리포트

' 유튜브쇼핑 GMV가 얼마나 빠른 속도로 올라올지 예측하기 어려우니

단기 밸류보다는 TAM( Total Addressable Market 전체시장규모) 확장을 즐기자는 내용의 리포트인데

 

표를 보면 유튜브쇼핑 GMV를 10조로 일단 적어두고 고민이 필요하다는 멘트를 추가하였다.

 

그리고 보고서에 나온 시장 자료
- 국내 이커머스 시장 전체 228조원, 상품 162조 원
- 네이버쇼핑 GMV 47.8조원(MS 21%)
- 중국직구액 3.3조원(MS 1.4%)

 

2.  하나증권  2024년 5월 9일 리포트

따로 제시 안 함. 리포트 나온지가 좀 되었다.

 

 

3. 미래에셋증권 2024년 3월 11일 리포트

- 유튜브쇼핑 국내 GMV는 25년부터 본격 성장하기 시작해 28년 6.7조 원에 이를 전망

- 유튜브쇼핑 성장의 최대 수혜주로 예상되는 카페24의 28년 유튜브 GMV는 5조 원, 매출액은 400억 원이 예상

- 느린 침투율 상승이 예상되는데 이는 구글이 규제 등에 대한 이슈로 커머스에 대한 드라이브를 걸지 않고 있기 때문

 

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근데 이렇게 보면 카페24 유튜브 GMV 5~ 10조라 보고 

카페24페이먼츠 수수료 어제 봤는데 일단 2%라고 대략 가정하면 1000~2000억 

 

카드결제 : 2.0~3.5% (연 매출액 구간별 영중소 수수료 차등)

간편결제: 2.0~3.5% (연 매출액 구간별 영중소 수수료 차등)

계좌이체 : 1.8% (최저 200원)

가상계좌: 건별 300원

에스크로(계좌이체･가상 계좌): 수수료 없음

 

이렇게 보니 많은 거 같고 이 정도면 시총 8000억대가 괜찮겠다. 

다만 이렇게 도달하는데 몇 년 걸릴 테고 

여기서 비용 나가야 하고

수수료 2%에서 떨어질 가능성도 있고 (미래에셋은 가정 값에 수수료 0.8%로 했네) 

지금은 거의 독점이지만 다른 PG사 들어올 수도 있고

 

 

다시 원점에서 GMV 5~ 10조 보다 커질 수도 있고 작을 수도 있다. 

이게 풀어야 할 중요한 숙제 같다. 

 

 

 

내일은 전자상거래, 라이브커머스, 네이버 커머스 등 각각의 시장 규모를 검색해 보자.

 

 

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