오늘 TV를 보는데 홈쇼핑에 한샘 인테리어가 나온다.

 

홈쇼핑에 나온 한샘 무한책임 리모델링 화면
홈쇼핑에 나온 한샘 무한책임 리모델링 화면

 

 

무한책임 인테리어
전자계약서로 정품 자재 & 직접 시공 받고 본사 AS로 무한책임을 약속한다고 하네

 

우선 기사를 검색해 보니 한샘의 무한책임 인테리어도 오래된 게 아니다. 작년 2022년 10월부터 한 거네.

'한샘'을 네이버에 검색하면 무한책임 리모델링부터 나온다.

 

네이버 '한샘' 검색 시 메인화면에 무한책임 리모델링 배너 뜸
네이버 '한샘' 검색 시 메인화면에 무한책임 리모델링 배너 뜸

 

 

인테리어·리모델링 후 하자 발생 시 직접 사후관리를 진행하겠다는 것이다.
사모펀드 운용사 IMM프라이빗에쿼티(IMM PE)의 한샘 인수로 대표에 선임된 김진태 한샘 대표가 진행하는 거라네.
선임 이후 리하우스와 키친바흐로 각각 분리돼 있던 본부를 홈리모델링사업부문으로 통합하였다고 한다.
실측·견적’, ‘공사’, ‘공사 관리’로 이어지는 인테리어 전 과정에 한샘과 직접 계약한 시공 협력 기사만을 투입하고, 공

사 감리 자격을 가진 한샘 소속 인력을 현장관리자(PM) 배치해 준다고 한다.
2020년 30명 수준이었던 현장관리자(PM)을 100여 명으로 들였다고 한다.

참고로 리모델링 시장은 2020년 41조 2021년 많이 늘어 60조 정도 되었다네
한샘 전체 매출액의 35~40%가량이 홈리모델링 사업부 (나머지 사업부는 홈퍼니싱, 가구 납품인 B2B 거래)

자세한 단계를 살펴보면

- 3D 상담

- 자재 정가제

- 전자계약

- 직시공

- 품질보증

- 본사AS

 

리모델링 상담∙계약∙시공∙완공∙하자 보수 등 리모델링 전 과정에 단계별 책임 시스템을 도입한 것이다.

특히 리모델링 공사 완료 후 1년 내 무상 A/S를 보증한다.

리모델링 시공 완료 후 한샘의 시공협력기사가 현장에 와서 경첩, 배수구 등 부품과 후드, 쿡탑 등 기기 등 작동 상태를 점검해 준다.

 

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인테리어 하면서 고생하는 사람들이 많다고 하는데 이런 전략은 정말 좋아 보인다.

현대리바트도 하나?

어떤 기사를 보면 현재 가구업계가 어려움에 처했는데 한샘은 이런 식으로 준비 중이고 현대리바트는 고급화 전략으로 위기를 대응 중이라는 내용이었다.

딱 그렇게만 분류할 수는 없겠지만 5월 하루 남겨두고 보니

다음 건설 사이클이 온다면 한샘이 훨씬 더 잘 준비 중인 거 같다....

내가 만약 인테리어를 한다면 저 무한책임 리모델링 하고 싶을 거 같음.

일단 큰 기업이 A/S를 보장해 준다는데 한번 상담받을 거 같다.

그리고 한샘 새로운 경영진 인터뷰도 좋아 보이고

음.... 그런데 시총을 보면 한샘 1조 900억 현대리바트 1600억이네;;;

 

헉 오늘 12시 넘었다 

 

 

지난 현대리바트 글 ↓ ↓ ↓  

 

2023.05.29 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 세계가구관, 그 외 기사 검색

 

현대리바트 - 세계가구관, 그 외 기사 검색

현대리바트 세계가구관에는 13개국 28개 제조사의 총 740여 종의 가구가 입점되어 있다. 홈페이지에 들어가 보니 세계지도가 나오고 각 대륙을 클릭하면 국가별 브랜드·가구제품이 나온다. 되게

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2023.05.28 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - '가구업계' 키워드로 기사 검색해 보기

 

현대리바트 - '가구업계' 키워드로 기사 검색해 보기

오늘은 기사 검색을 현대리바트로 하지 않고 '가구업계'로 해 본다. - 부동산 경기 침체, 소비 위축, 원부자재 가격 상승 등으로 가구업계 위기 상태 - 2022년 5월 이후 8개월 연속 주택매매거래량

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현대리바트 세계가구관에는 13개국 28개 제조사의 총 740여 종의 가구가 입점되어 있다.


홈페이지에 들어가 보니 세계지도가 나오고 각 대륙을 클릭하면 국가별 브랜드·가구제품이 나온다.

 

현대리바트 세계가구관 홈페이지
현대리바트 세계가구관 홈페이지

 


되게 재밌긴 하다.
구경하니 시간 가는 줄 몰랐다.
나는 특히 서남아시아 인도의 수라트 시리즈 가구들이 마음에 들었다 ㅎㅎ

 

현대리바트 세계가구관 홈페이지 - 수라트 시리즈
현대리바트 세계가구관 홈페이지 - 수라트 시리즈

 


그런데 BEST가 붙었는데 리뷰가 하나도 없네

세계가구관에서 판매하는 모든 수입 상품의 수입, 배송, 설치, 사후관리(A/S)는 모두 현대리바트가 책임진다.

그런데 왠지 수익성은 안 좋을 거 같기도 하다.

 

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기사를 보면 아파트 시장에서도 하이엔드 인테리어를 갖춘 단지들이 인기가 많다고 나온다.

주방가구 역시 마찬가지.


갤러리아 포레(서울 성동구) - 다다
나인원 한남(서울 한남동) - 라이히트, 지매틱
디에이치 아너힐즈(서울 강남구) - 보피
브라이튼 여의도(서울시 영등포구) - 유로모빌, 지메틱, 다다
아페르 파크(서울시 용산구) - 아리탈 쿠치네, 가게나우, 보쉬
카엘로 아스턴 논현(서울 강남구) - 아크리니아, 가게나우

 

와 브랜드가 매우 많구나

 

궁금해서 브랜드마다 구글 이미지를 검색해 봤는데 돈이 좋다는 소리가 절로 나온다.....

 

 

 

지난 현대리바트 글 ↓ ↓ ↓

 

2023.05.28 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - '가구업계' 키워드로 기사 검색해 보기

 

현대리바트 - '가구업계' 키워드로 기사 검색해 보기

오늘은 기사 검색을 현대리바트로 하지 않고 '가구업계'로 해 본다. - 부동산 경기 침체, 소비 위축, 원부자재 가격 상승 등으로 가구업계 위기 상태 - 2022년 5월 이후 8개월 연속 주택매매거래량

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2023.05.27 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 2018년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

 

현대리바트 - 2018년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

오늘은 현대리바트 공식 네이버 블로그를 구경했다. https://blog.naver.com/hd_livart 포스팅도 꾸준하게 잘 올라온다. 보면 볼수록 현대리바트는 리바트의 문제가 아니고 업황의 문제인 듯 그런데 그렇

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오늘은 기사 검색을 현대리바트로 하지 않고 '가구업계'로 해 본다.

 

- 부동산 경기 침체, 소비 위축, 원부자재 가격 상승 등으로 가구업계 위기 상태


- 2022년 5월 이후 8개월 연속 주택매매거래량 하락


- 인테리어·가구 수요는 주택 거래량과 비례


- 고환율 때문에 원자재 가격 부담
원목 대부분 러시아, 북유럽, 동남아시아 등에서 수입
목재는 러시아 우크라이나 전쟁 때문에 공급망 불안정
파티클보드(PB) 도 해외 수입 비중 85%이고 러시아 의존도 높은 편


- 가구 원자재는 목재 가격, 부자재는 파티클보드(PB), 폴리염화비닐(PVC) 등 가격


- 위기 상황에서 선제로 투자해 경기 회복 시 반등폭을 극대화하는 전략


- 한샘, 현대리바트, 신세계까싸 2023년 1Q 모두 적자


- 한샘은 온라인은 홈리모델링 통합 플랫폼 한샘몰로, 오프라인은 고양·송파·천안아산 이어 한샘디자인파크 하남스타필드점(하남점)을 리뉴얼 오픈
부분시공도 강화. 부엌, 바스, 창호 쪽으로
상담, 시공, 사후관리(AS) 등 리모델링 전 과정에 '무한책임 솔루션'을 도입


- 한샘 가격 인상
2022년 2~3월 부엌·건자재·가구 등 품목의 가격을 약 4% 인상
2022년 9월 리하우스의 건자재 가격을 최대 7% 인상
2023년 1월 리모델링 브랜드 리하우스의 부엌·수납장 등에 들어가는 목재 기반 품목(몸통·패널·도어 등) 가격 인상

 

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- 현대리바트는 중고 가구 거래 전문 플랫폼 오구가구, 해외 가구 전문관 세계가구관 오픈
☞ 세계가구관은 이탈리아 등 13개국 28개 제조사의 740여 종의 다양한 가구를 선보인다고 하는데 그럼 이거 다 재고로 가지고 있는 건가?


- 현대리바트는 또한 프리미엄 전략. 매트리스, 소파 등 고가 제품을 판매로 ASP 올리려는 노력


- 현대리바트 가격 인상
2022년 초부터 주방·거실·욕실 가구 및 인테리어 제품 가격 인상
2023년 침대·소파·의자 등 가정용 가구의 가격을 약 5% 인상
2023년 소호(SOHO) 사무용 가구 브랜드 리바트 하움도 주요 품목의 가격을 7% 안팎으로 인상

 

 

지난 현대리바트 글 ↓ ↓ ↓

 

2023.05.27 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 2018년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

 

현대리바트 - 2018년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

오늘은 현대리바트 공식 네이버 블로그를 구경했다. https://blog.naver.com/hd_livart 포스팅도 꾸준하게 잘 올라온다. 보면 볼수록 현대리바트는 리바트의 문제가 아니고 업황의 문제인 듯 그런데 그렇

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2023.05.26 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 기사 쬐끔 찾아 봄 ㅎㅎ

 

현대리바트 - 기사 쬐끔 찾아 봄 ㅎㅎ

오늘 한샘 2015년 애널리스트 보고서들을 봤는데 봐도 잘 이해가 안 된다. 어떻게 34만 원까지 주가가 갈 수 있지? 2015년 3월 커버리지 개시하는 리포트도 있는데 당시 한샘 주가는 16만원으로 시총

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오늘은 현대리바트 공식 네이버 블로그를 구경했다.
https://blog.naver.com/hd_livart

포스팅도 꾸준하게 잘 올라온다.

보면 볼수록 현대리바트는 리바트의 문제가 아니고 업황의 문제인 듯

그런데 그렇게 생각하니 공부가 소홀해진다.

 

 

지난번에 2019년까지 애널리스트 리포트와 사업보고서 이사의 경영진단 및 분석의견을 찾아봤는데 그 이전 보고서를 보자.

 

◎ 2018년 이사의 경영진단 및 분석의견
매출액 13517억 영업이익 481억 순이익 389억
영업이익률 3.6%

 

- 2018년 민간소비는 양호한 소비심리 및 정부정책 등에 힘입어 완만히 개선되어 왔지만 건설업계의 신규착공 부진, SOC 예산 축소 등으로 축소기조가 이어졌습니다.
이는 빌트인가구, B2B거래의 매출비중이 높은 당사의 입장에서 우호적이지 않은 영업환경이었습니다.
하지만 어려운 상황 속에서 당사는 B2B중심의 사업구조에서 미국 최대 홈퍼니싱 기업 윌리엄소노마 전시장 확대 및 B2C가구 영업망 확대 등 B2C영업확대에 초점을 맞춰 2018년 가구부문의 매출 약 6%의 신장을 달성할 수 있었습니다.

- 2019년 예상되는 시장의 전망 또한 우호적이지 않습니다.
우선 건설업계 공급이 더욱 축소될 것으로 예상됩니다. 주거용 건물의 신규 착공 부진, 신규건설수주 감소등의 영향으로 공사물량 축소기조가 한동안 지속될 전망입니다. 또한 주요 기업들이 국내 가구시장에 진출하는 등 신규 경쟁사 진입이 가속되고 있는데 이로 인해 매출경쟁이 심화될 것으로 전망하고 있습니다.

- 반면 인테리어 시장은 성장할 것이라 전망합니다. 노후주택이 증가하고 국민들의 소득 수준이 높아지면서 인테리어 및 홈퍼니싱 시장이 지속적으로 성장할 것이라고 예상하고 있습니다.

- 이에 대응하여 2019년 당사는 미래의 성장을 담보할 수 있는 주방사업 공격적 확대, WSI 경쟁력 강화, 신규 세라믹타일 유통사업 전개 등에 투자할 것입니다. 특히 인테리어 시장의 성장가능성에 걸맞추어 토탈 인테리어 및 홈퍼니싱에 집중할 예정입니다.

- 뿐만 아니라 직매장 유통채널 이원화, 사무가구 사업구조 개편 등의 사업방식 혁신을 통해 급변하는 시장환경에 대응하기 위해 노력할 것입니다.

 

- 고마진사업인 선박과 사무용 가구의 매출이 줄고, 빌트인사업부의 원가율이 높아진 것이 수익성을 낮췄습니다.

 

- 합병효과로 인건비가 약 100억 원 증가

 

- 2018년 매스미디어를 통한 광고를 시작하여 광고선전비가 약 57억 증가

☞ 당시 기사를 찾아보니 모델이 송중기였다.

모듈플러스(MODULE+)'라는 모듈 가구 브랜드를 론칭했다. 이는 수납용 가구로 이와 폭, 선반 색상 등을 원하는 대로 자유롭게 조합한다. 프레임·선반·수납·코너장 등 60개의 각 모듈을 조합해서 구매할 수 있다.

최근 2022년 현대리바트에서 모듈플러스 예약 관련된 안내 글이 있는 걸 보면 여전히 있는 브랜드인 듯

 

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◎ 2018년 애널리스트 리포트 읽어보기

- 2018년 애널리스트 보고서를 보면 선박가구 사업부가 고마진이라고 한다.

- 현대 H&S 단체복 매출이 있네.
☞ 지금도 하나?

- 2019년 하반기부터 주방용 가구 이외 제품군 추가를 통해 리모델링 시장 공략에 집중할 전망

- 주방용가구 제휴점 확대 (17년 말 800개 → 18년 말 1,300개 예상)
2019년 연간 BEP가 가능할 것으로 예상
그럼 이전에는 적자였나 보다.

 

지난 현대리바트 글 ↓ ↓ ↓  

 

2023.05.26 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 기사 쬐끔 찾아 봄 ㅎㅎ

 

현대리바트 - 기사 쬐끔 찾아 봄 ㅎㅎ

오늘 한샘 2015년 애널리스트 보고서들을 봤는데 봐도 잘 이해가 안 된다. 어떻게 34만 원까지 주가가 갈 수 있지? 2015년 3월 커버리지 개시하는 리포트도 있는데 당시 한샘 주가는 16만원으로 시총

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2023.05.23 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 주가 월차트 보기, 2015년 주가 무슨 일이야?

 

현대리바트 - 주가 월차트 보기, 2015년 주가 무슨 일이야?

현대리바트 주가차트를 보자. 월차트 2015년에는 무슨 일이 있었던 걸까? 건설사 주가차트도 볼까? 그런데 어느 건설사를 봐야 하는지 잘 모르겠다 ;;; 큰 곳 2군데랑 작은 곳 2군데를 보자. 그리고

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오늘 한샘 2015년 애널리스트 보고서들을 봤는데 봐도 잘 이해가 안 된다. 어떻게 34만 원까지 주가가 갈 수 있지? 
2015년 3월 커버리지 개시하는 리포트도 있는데 당시 한샘 주가는 16만원으로 시총은 거의 4조였다. PBR은 7 정도. 개시할 당시 밸류도 매우 높았는데 이후 주가가 2배나 올랐다.

그런데 시간이 다 지나고 이제서 숫자와 글로 당시 어떤 분위기였을까를 생각해 내는 게 쉽지 않은 거 같다.

오늘은 기사를 좀 찾아 본다.

- 현대리바트는 범현대가에서 진행하는 대규모 B2B(기업 간 거래) 수주 계약을 따내는 중

- 창호 전문 브랜드 리바트윈도우를 론칭. 현대리바트와 현대 L&C가 공동 개발한 창호제품을 사용.  
(여기도 원가 절감 되겠다)

- 부동산 시장 침체와 원자재 가격 상승, 경기 침체로 인한 소비부진 등으로 2023년 1분기 
한샘, 현대리바트, 신세계까사 등 국내 주요 가구사들이 모두 적자 

- 현대리바트는 발쿠치네 독점 계약 등 하이엔드 주방가구 라인업을 강화

 

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- 2023년 신규 상장 예정 기업으로 기능성 플라스틱 시트 전문 기업이 있다. 기업명 진영.
한샘, 현대리바트, 퍼시스, 한솔홈데코 등 국내외 주요 가구 제조기업에 플라스틱 소재의 마감용 필름과 시트를 주로 납품한다.

시장 상황도 별로 안 좋고 업황도 안 좋은데 상장을 하려고 한다.

6월 1일 상장이네. 벌써 공모 다 끝났다. 

증거금 4조원 몰렸고 경쟁률은 1452.49대 1였다고 한다.

 

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2023.05.25 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 한샘 2015년 자료 찾아보기 1

 

현대리바트 - 한샘 2015년 자료 찾아보기 1

국토교통부 통계누리 사이트에 들어갔는데 주택에서 인허가 부분 자료를 찾기는 했는데 블로그에 올려주시는 다른 분들처럼 그렇게 데이터가 깔끔하게 안 나온다. 다들 어떻게 하신 거지? 이건

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2023.05.24 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 뭐를 공부해야 할까? MDF, PB 등 원재료 가격

 

현대리바트 - 뭐를 공부해야 할까? MDF, PB 등 원재료 가격

지금 20분 타이머 넘었는데 아직 한 자도 못 쓴 상태;;; 오늘은 낮에 책과 건설 관련 산업보고서를 여러 개 찾아 읽었다. 현대리바트를 매일 조금씩 찾아보며 느낀 게 자료를 찾아보는 기준을 현

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국토교통부 통계누리  사이트에 들어갔는데 주택에서 인허가 부분 자료를 찾기는 했는데 

블로그에 올려주시는 다른 분들처럼 그렇게 데이터가 깔끔하게 안 나온다. 다들 어떻게 하신 거지?

이건 따로 좀 더 알아보기로 하고 

 

오늘은 2015년 한샘 애널리스트 보고서를 찾아본다. 

나는 이 시절 한샘 이야기가 궁금하다.

 

2015년 한샘 사업보고서를 보면 
가정용 가구/부엌인 장롱, 침대, 소파, 책상, 부엌 등  비중이 78%
주방 / 빌트인 수납, 자재판매, 제조 등 비중이 21%
한샘 전채 매출이 1조 7105억 영업이익이 1467억 영업이익률 8.5%
2014년에 비해 yoy로 매출이 29% 영업이익은 21% 증가했다.

당시 보고서를 보면 향후 2~3년 동안 매출 Growth는 20% 수준 유지할 것으로 보았다.

 

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2014년 12월 이케아가 오픈했다. 당일 28000명이 방문했다네. 이후 JAJU, H&M Home, Zara Home 등 중저가 주거용품, 가구 브랜드를 표방하는 업체들의 국내 점포 개점이 이어졌다.  이는 소득 수준의 상승에 따라 국내 Home improvement 시장이 활성화되었다는 의미다.


과거 IKEA의 해외 진출 시기를 살펴보면, 유럽 지역의 국가의 1인당 GDP가 20,000~30,000달러에 도달했던 1980~1990년대에 유럽 지역으로의 출점이 집중된 점을 발견할 수 있다. 소득이 늘어나니 소비 지출 여력이 상승하고, 자연스럽게 Home improvement 산업이 형성될 수 있는 시기에 출점이 이루어졌기 때문이다. 

 

 

내일 추가로 계속

 

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2023.05.24 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 뭐를 공부해야 할까? MDF, PB 등 원재료 가격

 

현대리바트 - 뭐를 공부해야 할까? MDF, PB 등 원재료 가격

지금 20분 타이머 넘었는데 아직 한 자도 못 쓴 상태;;; 오늘은 낮에 책과 건설 관련 산업보고서를 여러 개 찾아 읽었다. 현대리바트를 매일 조금씩 찾아보며 느낀 게 자료를 찾아보는 기준을 현

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2023.05.23 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 주가 월차트 보기, 2015년 주가 무슨 일이야?

 

현대리바트 - 주가 월차트 보기, 2015년 주가 무슨 일이야?

현대리바트 주가차트를 보자. 월차트 2015년에는 무슨 일이 있었던 걸까? 건설사 주가차트도 볼까? 그런데 어느 건설사를 봐야 하는지 잘 모르겠다 ;;; 큰 곳 2군데랑 작은 곳 2군데를 보자. 그리고

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지금 20분 타이머 넘었는데 아직 한 자도 못 쓴 상태;;;

오늘은 낮에 <<현명한 투자자의 지표 분석법>> 책과 건설 관련 산업보고서를 여러 개 찾아 읽었다.

 

현대리바트를 매일 조금씩 찾아보며 느낀 게

자료를 찾아보는 기준을 현대리바트에 대해 공부하는 거만큼

1 MDF, PB 등 원재료 가격 변화

2 건설 업황 지표

이 내용을 찾아봐야 한다는 것이다. 

 

1 MDF, PB 등 원재료 가격 변화

이건 어디서 보나?

인베스팅 닷컴에서 원목 차트를 보면 되려나?

이 그래프로 보면 지금 줄어들고 있는 거 아닌가?

 

인베스팅 닷컴 원목 가격 그래프
인베스팅 닷컴 원목 가격 그래프

 

 

2023년 1분기 원재료 가격을 추가로 정리했는데 2022년 말보다 쬐끔 줄기는 했는데
2020년 이전에 비하면 여전히 높은 레벨이다.

현대리바트 사업보고서 원재료 가격변동추이
현대리바트 사업보고서 원재료 가격변동추이

 

 

이렇게 보는 거 맞나?;;;

애널리스트 리포트를 통해 어디서들 자료를 정리하시는지 찾아보자.

 

유안타증권 연구원님 자료를 보니 한국목재신문에서 PB(Particle Board) 가격을 모으신다.
한화투자 연구원님은 대한목재협회로 자료 출처를 적으셨네

한국목재신문 사이트에 들어가서 가격 탭에 보드류를 클릭해 보니 PB와 MDF 가격이 나온다.
거의 매월 올라오는 듯. 이거 정리하면 될 거 같다.

 

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건설 업황 지표는 국내주택사업 부분에서 인허가 관련 애널리스트 보고서를 찾아보든지

국토교통부 통계누리에서 찾아보자.

 

인허가 → 분양 → 착공 → 입주 이 과정이 대략 2~3년 걸린다.

 

현시점 인허가와 분양 물량은 2~3년 후 입주 물량이 된다고 한다.

가구가 들어가는 시점은 입주 6개월 전 길게는 1년 전이니까

2년 정도 후에 실적에 영향을 끼친다고 보면 될 거 같다.

다만 미분양 물량도 확인해야 할 듯. 그럼 가구 안 들어갈 테니까

 

이건 너무 졸려서 내일 해야 할 듯;;;

오늘 20분 초과해서 나름 1시간 찾아본 건데 막상 적을 내용이 별로 없었네 ㅎㅎ

 

 

그리고 갑자기 좋은 아이디어가 떠올랐다.

2014~2015년은 한샘 주가가 10배 올랐던 시기다. 이때 아마 애널리스트 산업보고서와 한샘보고서가 매우 많이 나왔을 것이다. 이 시기 자료들을 찾아 공부하면 도움이 될 거 같다!!!

오 굿! 내일부터 해 봐야지

 

 

그리고 또 궁금한 거

한샘과 현대리바트 가구 차이는 어떨까

현대리바트 스마트 공장은 대부분 주방 라인이라고 하던데 그렇게 수요가 많나?

 

 

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2023.05.23 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 주가 월차트 보기, 2015년 주가 무슨 일이야?

 

현대리바트 - 주가 월차트 보기, 2015년 주가 무슨 일이야?

현대리바트 주가차트를 보자. 월차트 2015년에는 무슨 일이 있었던 걸까? 건설사 주가차트도 볼까? 그런데 어느 건설사를 봐야 하는지 잘 모르겠다 ;;; 큰 곳 2군데랑 작은 곳 2군데를 보자. 그리고

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2023.05.22 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 2020년 2019년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

 

현대리바트 - 2020년 2019년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

현대리바트 자료를 모아 보자. 사업보고서의 이사의 경영진단 및 분석 의견과 애널리스트 리포트를 읽어본다. ◎ 2020년 - 20년 12월 온라인 몰을 리뉴얼 - 하움으로 소규모 사무실 시장(SOHO)을 공

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현대리바트 주가차트를 보자. 월차트

 

현대리바트 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
현대리바트 주가 월차트 2005년 ~ 2023년

 

 

2015년에는 무슨 일이 있었던 걸까?

 

건설사 주가차트도 볼까?

그런데 어느 건설사를 봐야 하는지 잘 모르겠다 ;;; 큰 곳 2군데랑 작은 곳 2군데를 보자.

 

현대건설 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
현대건설 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
GS건설 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
GS건설 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
한신공영 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
한신공영 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
동원개발 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
동원개발 주가 월차트 2005년 ~ 2023년

 

 

그리고 한샘 주가도 보자.

 

한샘 주가 월차트 2005년 ~ 2023년
한샘 주가 월차트 2005년 ~ 2023년

 

 

2015년은 이케아 들어오던 해인가?

일단 맞네. 2014년 12월 이케아가 국내 1호점인 광명점을 열었다.

그런데 이케아가 들어오면 한샘과 현대리바트 입장에서는 강력한 경쟁자가 생기는 것인데 왜 주가가 올랐지?

이때 주식 강연을 들으러 다녔었는데 "주부들은 한샘 주식을 샀어야 한다" 이런 내용이 있었던 게 기억난다. 나는 사실 이해가 잘 안 되었지만;;

 

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기사를 찾아보니 이케아가 ‘메기 효과’를 일으켰다네.

2008년 7조 원 규모였던 국내 홈 퍼니싱 시장이 이후 2017년 13조 원대로 성장하게 되었다고 한다.

한샘과 현대리바트 실적을 보면 좀 오르기는 했지만 주가가 그 정도 오를 정도인지 잘 모르겠다.

현대리바트는 영업이익이 2015년 390억 2016년 422억

2015년 7월 주가가 78600원까지 갔으니까 시총이 1조 6000억대다. 지금 보다 10배 높았네.

반대로 말하면 1/10토막 난 거고.

 

어떤 논리였는지 궁금해서 2015년 애널리스트 보고서를 찾아보고 있는데

목표주가 타깃 PBR이 4 ㄷㄷㄷ

ROE가 당시 10% 조금 넘는 거 같은데

 

한샘은 이 당시 PBR이 16 가까이 갔나 보다. 와

한샘은 ROE가 30% 정도

 

나라면 이케아 들어온다고 했을 때 강력한 경쟁자가 생기는 거라서 현대리바트 있던 주식도 다 매도했을 거 같은데

주식 참 어렵다. 이케아 때문에 인테리어 시장에 호황이 찾아왔고 성장성을 높게 평가해서 현대리바트가 PBR 4 이상의 밸류를 꿈꾸다니. 당시 기사를 보면 GDP가 2만 달러가 넘어가면서 인테리어 시장이 자연스레 호황이 왔다고 표현한다.

 

이 글을 적고 있는 지금도 잘 모르겠다.

2015년 그렇게 비싼 이유를;;;

 

 

 

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2023.05.22 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 2020년 2019년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

 

현대리바트 - 2020년 2019년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

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2023.05.21 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 2021년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

 

현대리바트 - 2021년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

5월 마지막 날 다시 정리하겠지만 현대리바트는 조금씩 알아보면 알아볼수록 회사가 어쩌고 저쩌고가 중요한 게 아니라 건설 사이클 공부를 하는 게 투자에 더 도움 될 거 같다. 물론 그게 쉽지

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2023.05.20 - [분류 전체보기] - 현대리바트 - 직원 현황, 2022년 애널리스트 리포트 모음

 

현대리바트 - 직원 현황, 2022년 애널리스트 리포트 모음

오늘은 직원 현황을 살펴봤는데 가장 눈에 띄는 것은 평균 근속 연수가 길다. 8년 전후 윤기철 대표이사에 대한 내용은 비즈니스포스트 기사로 자세히 나와 있어서 잘 보았다. https://www.businesspost

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현대리바트 자료를 모아 보자.

사업보고서의 이사의 경영진단 및 분석 의견과 애널리스트 리포트를 읽어본다.

 

 

◎ 2020년

 

- 20년 12월 온라인 몰을 리뉴얼


- 하움으로 소규모 사무실 시장(SOHO)을 공략


- 2017년 대량 수주한 조선소의 선박 건조시기가 도래하는 등 조선경기가 회복됨에 따라 선박가구 매출이 증가

조선소의 수주 잔량 증가로 인해서 향후 선박 매출은 몇 년간 증가할 것으로 예상

- 해외 건설 사업은 2019년 수주한 사우디지역의 가설공사 매출이 2020년부터 발생되기 시작

 

- 물류 투자 (3 개 년 동안 1,400억 원 규모의 건 물 및 기계설비 투자)도 지속 중.

5 개 층 중 4개 층은 물류센터, 1 개층은 스마트 공장은 로 활용 계획.

물류센터 운영으로 외부창고 3 개소가 줄고, 상하차 CAPA 2.3x 늘어나며 물동량 증가 예상.

스마트 공장의 경우 테스트 기간을 거쳐 2021 년 초에 오픈 예정

 

- SWC 준공 이후 빌트인 가구 점유율 확대가 본격적으로 이루어질 전망

 

- SWC 준공 이후 생산 물량 확대를 통한 규모의 경제와, 제품 경쟁력 향상, 생산과 물 류 효율화가 가능할 것으로 예상

 

- SWC 준공 이후 기존에는 가정용 가구 단품 판매 위주 전략을 펼쳤던 데 반해 시장 트렌 드 변화에 발맞춰 쇼룸 형태의 전시 삽입.

 

- 주택 완공 물량 감소에 따라 빌트인 가구 매출 감소

 

- 현대백화점 그룹은 현대홈쇼핑을 통해 현대 L&C를 인수
제조 → 유통 → 판매에 이르는 수직계열화를 구축
현대 L&C의 주력 상품은 인테리어스톤이지만, 벽지, 바닥재, 창호, 도어 등 다양한 건자재 제품군을 생산

 

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2019년
- 당사는 소비심리, 부동산 경기, 기업 경기 등 외부적 요인에 영향을 많이 받음/

 

- 2019년은 미ㆍ중 무역 분쟁, 부동산 시장의 침체에 따른 건설경기 악화 등 대내외적 불안 요소로 인해 소비심리가 위축되고 경기침체가 장기화된 해

- 탄탄한 재무구조를 바탕으로 향후 10년을 위한 중장기 성장전략을 수립하여 현재의 위기를 헤쳐나가고 미래를 준비
☞ 이때만 해도 재무 구조가 좋았다. 순현금과 금융자산을 합하면 800억 정도 있었다.

지금은 적자와 투자 때문에 순차입 재무 구조지만.


- 가정용, 주방용, 사무용 가구 통합 온라인몰을 구축하여 온라인 사업을 강화

- B2C 가구는 대리점이 지속적으로 감소했지만 남양주 스타일샵, 강서 스타일샵 등의 대형 직매장 오픈, 고객 체험 중심 "스테이" 매장 오픈으로 유통망을 확대하고, 동시에 온라인 및 다양한 오프라인 프로모션

- 2019년 중공업경기가 조금씩 살아나면서 선박 가구 수주 현장이 늘어나면서 선박 가구 역시 매출 증가

 

- 2017년 건설경기의 호황으로 2017년, 2018년 빌트인 매출이 증가해 왔지만, 2018년부터 시작된 부동산경기의 부진으로 주거용 건물에 대한 공급물량이 지속적으로 줄어드는 추세

 

- 주택거래량은 이사수요로 인한 B2C 매출액에 영향을 끼치고

- 주택완공물량은 빌트인 가구 매출액에 영향을 준다.

 

 

 

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2023.05.21 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 2021년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

 

현대리바트 - 2021년 이사의 경영진단 및 분석의견 & 애널리스트 리포트 읽어보기

5월 마지막 날 다시 정리하겠지만 현대리바트는 조금씩 알아보면 알아볼수록 회사가 어쩌고 저쩌고가 중요한 게 아니라 건설 사이클 공부를 하는 게 투자에 더 도움 될 거 같다. 물론 그게 쉽지

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2023.05.20 - [분류 전체보기] - 현대리바트 - 직원 현황, 2022년 애널리스트 리포트 모음

 

현대리바트 - 직원 현황, 2022년 애널리스트 리포트 모음

오늘은 직원 현황을 살펴봤는데 가장 눈에 띄는 것은 평균 근속 연수가 길다. 8년 전후 윤기철 대표이사에 대한 내용은 비즈니스포스트 기사로 자세히 나와 있어서 잘 보았다. https://www.businesspost

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2023.05.19 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 매출총이익률, 비용의 성격별 분류, 오구가구

 

현대리바트 - 매출총이익률, 비용의 성격별 분류, 오구가구

현대리바트 주석 보고 있는 중 ◎ 매출총이익률 주석에서 매출원가가 나오기 때문에 매출총이익률을 계산할 수 있다. 매출총이익률부터 낮네. 영업이익률이 잘 나올 수가 없겠다. ◎ 비용 구조

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5월 마지막 날 다시 정리하겠지만 현대리바트는 조금씩 알아보면 알아볼수록 회사가 어쩌고 저쩌고가 중요한 게 아니라

건설 사이클 공부를 하는 게 투자에 더 도움 될 거 같다.

물론 그게 쉽지는 않겠지만 ㅎㅎ

회사 개별 이슈보다 업황이 무엇보다 중요한 거 같다.

 

그리고 한샘과의 차이도 알아봐야 할 거 같다.

 

 

일단 오늘은 2021년 사업보고서에서 이사의 경영진단 및 분석 의견과 애널리스트 리포트를 찾아 읽어 보았다.

 

 

2021년 이사의 경영진단 및 분석 의견


- 2020년과 2021년은 COVID-19로 재택근무, 여행금지 등의 상황으로 인해 "집콕", "집 꾸미기"등 홈인테리어에 대한 수요가 커지면서 가구 판매를 주력으로 하는 당사는 신규 사업의 성장과 함께 전년대비 매출이 개선되는 성과를 얻었으나, 일반관리비 등의 증가로 영업이익은 역신장


- 2021년은 코로나바이러스 백신 접종 등의 영향으로 세계 경제 성장률이 플러스로 돌아서는 등 소폭 회복이 되었으나,

2022년에는 원자재 가격인상, 새로운 변이 바이러스, 소비패턴과 주거 인식 변화 등으로 인한 내구재 소비 감소 등 위험은 여전히 존재

 

- 스마트 공장을 통해 제조원가 절감을 이루어 수익성을 개선하고자 합니다.

- 소비자들의 홈인테리어 욕구 변화에 맞추어 가정용 하이엔드 가구 운영과 주방가구뿐만 아니라

바스, 건자재품목까지 사업영역을 확대한 집테리어 사업을 통하여 진정한 "토탈인테리어 기업"으로서 나아가고자 합니다.

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◎ 2021년 애널리스트 리포트

 

- 토탈인테리어 시장은 규모가 40조 이상으로 추정
단 대형사 점유율 낮아 경쟁 치열


- 스마트워크센터를 통해 비교적 표준화된 제품인 빌트인가구의 대량생산 효과가 기대
빌트인과 주방용가구 전문 생산라인


- 2020년 12 월 온라인 사업 강화를 위해 리바트몰을 리뉴얼 오픈하고 리바트 바쓰 출시
주방용 가구에 이어 욕실용 리모델링 사업으로 확
리바트몰 런칭 이후 온라인 매출이 10% 이상 성장세가 유지
평균 방문자수로 이전 대비 1.7 배 이상 증가한 것으로 파악


- 2021년 현대백화점 내 리바트 매장을 현재 9 개에서 13 개까지 늘리며 오프라인 유통망 확대에도 집중


- 과거 부동산 랠리 시 이케아의 입점에 따른 사람들의 인테리어 관심도 증가 및 우호적인 업황, 즉 B2B를 필두로 한 입주 물량 증가에 기인 해 현대리바트의 PER 40까지 간 적 있다.


- 윌리엄소노마 등 현대리바트가 런칭한 해외 브랜드 쪽 B2C 가구들은 적자 상태

 

 

 

지난 현대리바트 글 ↓ ↓ ↓

 

2023.05.20 - [분류 전체보기] - 현대리바트 - 직원 현황, 2022년 애널리스트 리포트 모음

 

현대리바트 - 직원 현황, 2022년 애널리스트 리포트 모음

오늘은 직원 현황을 살펴봤는데 가장 눈에 띄는 것은 평균 근속 연수가 길다. 8년 전후 윤기철 대표이사에 대한 내용은 비즈니스포스트 기사로 자세히 나와 있어서 잘 보았다. https://www.businesspost

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2023.05.19 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 매출총이익률, 비용의 성격별 분류, 오구가구

 

현대리바트 - 매출총이익률, 비용의 성격별 분류, 오구가구

현대리바트 주석 보고 있는 중 ◎ 매출총이익률 주석에서 매출원가가 나오기 때문에 매출총이익률을 계산할 수 있다. 매출총이익률부터 낮네. 영업이익률이 잘 나올 수가 없겠다. ◎ 비용 구조

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2023.05.18 - [한 달에 한 기업 공부] - 현대리바트 - 주요 주주, 수익 인식 기준, 차입금 현황

 

현대리바트 - 주요 주주, 수익 인식 기준, 차입금 현황

주석을 보자. ◎ 현대리바트는 1999년 설립되어 가구 및 목제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있고 2005년 상장하였다. 경기도 용인시와 경상북도 경주시 등에 공장이 위치하고 있다.

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