오늘 보령 공시 알람이 왔는데 한참을 쳐다봤다.

내가 공부하고 있는 그 보령 맞는지...?

보령 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2022.12.21)

 

 

타법인 주식 및 출자증권 취득결정

엑시옴 스페이스(Axiom Space Inc.)

자본금 108억

액시엄 스페이스는 미국 휴스턴에 본사를 둔 세계 최초의 민간 상업용 우주정거장 기업이다. 

취득금액 649억 (USD 50,000,000)

보령의 2021년 사업보고서 자본총계 4743억 대비 13.68%에 해당하는 금액이고 

2022년 3분기 보고서 자본총계 5183억 대비 12.51%에 해당하는 금액이다.

취득 후 지분율은 2.68%

현금으로 지급하기로 했다. 

취득예정 일자 2022-12-30에 지급 종료 예정 

취득 목적은?

민간 상업용 우주정거장 선도 기업에 대한 투자를 바탕으로 우주 공간에서의 선제적 사업화 기반 마련

 

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취득 후 소유 주식 수 및 지분비율'은 금번 USD50백만 달러 투자로 취득하게 된 주식 수 295,980주와 2022년 1월 USD10백만 달러 투자에 따라 기보유중인 전환약속어음을 합산한 지분비율입니다. 이 비율은 발행회사의 투자 진행 상황에 따라 일부 변동이 있을 수 있습니다. 

-> 아 이 내용을 보니까 이미 올 1월에 취득한 게 또 있었구나. 

3분기 보고서 주석을 보니 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 143억 있다.

 

보령 2022년 3분기보고서 당기손익 공정가치 측정금융자산 - Axiom Space

 

 

보령홀딩스가 돈이 많아서 하는 것도 아니고 

제약사인 보령이 이걸 왜 하는 걸까?

2021년 7월 유상증자 자금조달한 것은 985억은 Legacy Brand 인수(LBA)와 개량신약을 위해 할 거라고 했었는데 

저 우주 어쩌고는 무슨 돈으로 하는 건가? 

보령 2022년 3분기 보고서 - 유상증자 통해 조달한 자금 사용 예정처

 

보령은 3분기 현재 현금 351억, 단기금융자산 21억, 단기투자자산 1711억, 장기투자자산 538억

단기차입금 128억 유동성장기차입금150억 사채 779억 장기차입금 998억으로 

그나마 유상증자해서 현금이 좀 들어온 상태지 늘 차입금이 현금보다 많은 순차입 상태였다.

보령은 갑자기 이걸 왜 하지?

기사를 찾아보면 우주 헬스케어 관련 새로운 사업 기회를 찾겠다고 한다. 

단백질 결정화하는 작업은 미세 중력(중력이 제로에 가까운 상태)에서 하기 쉽다는 둥 기사가 나오는데 사실 무슨 말인지 잘 모르겠다.

카나브를 개발한 연구개발 실력을 보여준 회사, Legacy Brands 인수(LBA) 전략으로 새로운 길을 가는 회사라는 측면에서 그동안 재무 구조가 계속 안 좋았지만 한 번 공부를 시도해 본 건데 갑자기 회사가 이상하게 보인다.

나는 아직 주주는 아니고 공부하는 상태라서 내가 생각한 것과 너무 다른 방향으로 회사가 흘러가서 투자는 보류하지만 기존 주주들은 이를 어떻게 받아들일지 궁금하다. 

그나저나 아직 보령 공부 본격적으로 들어가지도 않았는데 약간하기 싫어진다.

그래도 일단 12월은 어떻게든 하자. 

원래는 12월이 온달이 아니라서 1월까지 보령은 거의 2개월에 걸쳐 한 번 공부해 보고 싶었는데 12월까지만 하는 걸로 하자.

 

 

연구개발비는 연건 300~400억 대 정도 사용하고 매출액 대비 6% 전후 된다.

2021년부터는 20억 대 무형자산화 한다.

 

보령 연구개발 비용

 

 

금액으로 보면

2021년 BR3003 당뇨복합제 3상 임상 3상 들어가면서 29억 무형자산화 된 거 같고 

2022년 3Q BR3003 당뇨복합제 3상 24억 더 무형자산화 하고 

 

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2022년 3Q BR1015 고혈압 복합제 3상도 임상 3상 들어가면서 5억 무형자산화 한 듯

 

 

BR3003 당뇨복합제 3상은 임상시험 승인 내역을 검색해 보니 

Metformin과 Dapagliflozin으로 혈당이 조절되지 않는 제2형 당뇨병 환자를 대상으로 BR3003A-1 또는 BR3003B-1 병용투여의 유효성 및 안전성을 비교 평가하기 위한 다기관, 무작위 배정, 이중 눈가림, 위약대조, 제 3상 임상시험

이렇게만 나와서 정확히 어떤 약물 세 가지 조합인지는 모르겠다.

BR1015는 카나브 성분인 피마사르탄과 이뇨제 성분을 결합한 고혈압 약이다.

 

보령 이전 공부 글!!!  ↓ ↓ ↓  

2022.12.19 - [한 달에 한 기업 공부] - 보령 - 판매경로, 판매방법, 연구개발 인력

 

보령 - 판매경로, 판매방법, 연구개발 인력

판매경로 ​ 1) 내수의 경우 공장→창고→병·의원, 약국→소비자 공장→창고→도매상→병·의원, 약국→소비자 ​ 2) 수출의 경우 L/C 입수→공장 출고→물품 선적→B/L 입수(선사)→수입상→ NEGO

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2022.12.19 - [한 달에 한 기업 공부] - 보령 - 주요 원재료, 생산 능력, 가동률, 예산 공장

 

보령 - 주요 원재료, 생산 능력, 가동률, 예산 공장

주요 원재료 ​ 기타 항목이 너무 많아서 이걸로 봐서는 큰 의미는 못 찾겠다. 생산능력을 보면 2021년부터 예산공장 항암제 CAPA가 늘었다. 과거 사업보고서를 보니 2018년까지는 안산 공장만 있었

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2022.12.17 - [한 달에 한 기업 공부] - 보령 - 가. 전문의약품(ETC) 사업부 - ③ 항암제 / 나.수탁사업 / 다. 일반의약품 사업 / 주요 제품 등의 가격 변동 추이

 

보령 - 가. 전문의약품(ETC) 사업부 - ③ 항암제 / 나.수탁사업 / 다. 일반의약품 사업 / 주요 제품

가. 전문의약품(ETC) 사업부 - ③ 항암제 2014년 계약한 로슈의 '젤로다', 2015년 계약한 한국릴리의 '젬자', 2016년 계약한 삼양바이오팜의 '제넥솔' 등을 바탕으로 지속 성장하고 있습니다. ​ 이러한

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오늘 공부 끝!!

판매경로

1) 내수의 경우

공장→창고→병·의원, 약국→소비자

공장→창고→도매상→병·의원, 약국→소비자

2) 수출의 경우

L/C 입수→공장 출고→물품 선적→B/L 입수(선사)→수입상→ NEGO(대금 수령)

판매방법 및 조건

1) 내수의 경우

병·의원, 약국, 도매상에 현금, 어음 및 카드 판매

2) 수출의 경우

신용장에 의한 판매(L/C BASE)

구매승인서에 의한 판매

 

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연구개발 활동

5대 주력질환군인 고혈압, 이상지질혈증, 당뇨, CNS, 항암 분야 등을 중심으로 한 혁신신약 및 개량신약, 퍼스트 제네릭 파이프라인을 구축하고 연구개발에 매진하고 있습니다. 

현재 First-in-class 화합물 항암신약 및 대사질환 신약 등을 개발 중이며, 카나브 단일제 및 카나브 복합 개량신약으로 구성된 카나브 패밀리의 성공을 위해 다양한 임상 연구를 진행 중입니다. 

특히, 개량신약과 퍼스트 제네릭으로의 효율적인 R&D 역량의 집중을 통해 회사의 수익성을 극대화하는 것을 우선적인 목표로 설정하여 실행 중에 있습니다.

당사의 R&D 센터의 각 연구개발부서들은 유기적인 협력 및 효율적인 연구개발 활동을 위해 개발본부(임상전략실, 개발전략실)와 제제연구소를 병행하여 운영하고 있습니다.

생각보다 연구개발 부서 조직도가 크다. 

2022년 3분기 보고서 연구개발 부서
2022년 3분기 보고서 연구개발 부서 조직도

 

연구개발 인력 현황 

2022년 3Q 박사급 10명, 석사급 73명 등 총 157명

2022년에 좀 늘었다. 

 

 

보령 2022년 3분기 보고서 연구개발 인력

과거에는 어땠는지도 사업보고서를 통해 찾아보았다.

보령 2018년 사업보고서 연구개발 인력
보령 2019년 사업보고서 연구개발 인력
보령 2020년 사업보고서 연구개발 인력
보령 2021년 사업보고서 연구개발 인력

 

 

핵심 연구인력은 R&D센터장 김봉석 전무

First in Class 혁신신약 및 개량신약 연구개발에 매진하고 있습니다.

 

이력

서울대학교 의학과

단국대학교 의학석사

강원대학교 의학박사

Western Institutional Review Board(WIRB) Fellowship

원자력 병원 혈액종양내과 전임의

대한기관윤리심의기구협의회 교육위원회/정책위원회 위원

식품의약품안전처 중앙약사심의위원회 전문가

대한암학회/대한항암연구회 이사

대한종양내과학회 보험정책위원회 위원장

중앙보훈병원 진료부원장

 

주요 원재료

기타 항목이 너무 많아서 이걸로 봐서는 큰 의미는 못 찾겠다.

 

 

 

 

생산능력을 보면 2021년부터 예산공장 항암제 CAPA가 늘었다.

 

 

 

과거 사업보고서를 보니 2018년까지는 안산 공장만 있었는데 2019년 사업보고서부터 예산 공장이 등장한다. 이때는 항암제 아직 안 만들고 고형제(스토가, 카나브 등)를 생산 중이라서 일반 고형제 공장으로 나오네.

 

 

기사를 찾아 보니 예산공장은 독일 NNE Pharmaplan사가 설계하여 2017년 착공 2019년 준공되었다. 총 투자 금액은 1600억 원 

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기존 안산 공장 보다 약 2.5배 컸다. 

생산동은 지하 1층, 지상 5층, 연면적은 약 2만 8,551㎡ 규모로 고형제, 항암주사제 시설이 들어선다. 신공장은 생산, 포장에서 배송까지 원스톱 일괄 체계로 구축되었고, 전자동화 시스템이 적용된 스마트팩토리다. 

준공 이후 2020년 초부터 항궤양제 스토가 생산을 시작으로 카나브패밀리 등 고형제 생산을 했다.

2020년 11월 식품의약품안전처로부터 항암주사제 생산시설 GMP(Good Manufacturing Practice ·의약품 제조 및 품질 관리 기준) 적합 인증을 받았고 이후 12월 말부터 다발성 골수종 치료제인 벨킨주(성분명 보르테조밉) 생산을 본격적으로 들어갔다

준공 당시 기사로는 규모 면에서는 내용고형제는 연간 최소 8억 7000만 정, 600만 바이알(Vial) 생산이 가능하고 최대 5배까지 확장할 수 있다고 한다.

그래서 2021년부터 숫자가 늘어난 건가

 

항암제 부분은 가동률이 아직 높지 않다.

아 3분기부터 젬자가 자사 제품으로 전환되었으니 온기로 반영되면 더 올라가려나?

 

 

ROE란 return on equity의 약자로 우리 말로 자기자본이익률을 말한다.

투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표다.

기업의 자기자본에 대한 기간 이익의 비율.

계산법은 

ROE (%) = (지배주주순이익/평균 자기자본) ×100

ROE가 10%이면 자본 10억 원으로 1억 원의 순이익을 냈다는 의미고

ROE가 20%이면 자본 10억 원으로 2억 원의 순이익을 냈다는 의미다.

다만 정확히 말하면 당기순이익은 1년 기간 동안 벌어들인 금액인데

자기자본은 재무상태표에서 일정 시점 상태이므로 

연간 시작할 때 자본과 끝날 때 자본의 평균 값을 쓴다.

그러면 분기 중 ROE는 어떻게 계산할까? 

방법은 여러 가지다. 

당기순이익을 어떻게 넣을지 (연환산? 아니면 1분기 곱하기 4 이런 식으로?)

평균 자본을 어떻게 구할지에 따라 달라진다.

다 약간 임의로 그냥 그렇게 보는 거다.

키움 HTS 기업분석에 분기 중 ROE 구하는 거 쓰려다가 너무 서론이 길었다.

키움 HTS 기업분석에 분기 중 나오는 ROE 값은 어떻게 계산된 걸까? 

 

 

 

 

일단 키움 HTS 기업분석은 FN 가이드 데이터를 가져다 쓰고 

숫자를 따라 계산해 보면 어떻게 계산하는지 쉽게 알 수 있다.

 

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요즘 보고 있는 보령을 예로 들어보면

2022년 3분기 경우 숫자가 

순이익이 643억 / 지배주주 자본이 4959억 = ROE 13.0% 이렇게 적혀있다.

1. 여기서 순이익 643억 숫자가 어떻게 나왔나 보면

2022.1Q 지배주주 순이익 112억 

2022.2Q 지배주주 순이익 151억

2022.3Q 지배주주 순이익 220억

세 합은 482억.

이걸 3으로 나누고 (3분기니까) 다시 곱하기 4를 한다.(연간으로 봐야 하니)

(483/3) * 4 = 643

 

 

2. 지배주주 자본이 4959억 숫자는 어떻게 나왔나 보면

2021년 기말 지배주주자본 4739 

2022.3Q 지배주주자본 5179 

두 값이 평균이다.

 

 

 

즉 분기 때 ROE를 보는 거면 이것을 염두에 두어야 한다.

 

가. 전문의약품(ETC) 사업부 - ③ 항암제

 

보령 2022년 3분기 보고서 - 매출 비중 항암제

 

 

2014년 계약한 로슈의 '젤로다',

2015년 계약한 한국릴리의 '젬자', 

2016년 계약한 삼양바이오팜의 '제넥솔' 등을 바탕으로 지속 성장하고 있습니다. 

이러한 성과를 바탕으로 당사는 항암 질환군을 주요 미래 성장 동력으로 선정하였고, 집중 육성하기 위한 로드맵으로 두 가지 전략을 내세우고 있습니다.

첫 번째는 오리지널 제품 브랜드의 인수와 도입입니다. 

2020년 일라이 릴리의 젬자 브랜드, 

2022년 알림타 브랜드에 대한 국내 독점 제조 및 판권 등 제반 권리 인수를 성공적으로 마무리하며 매출 안정성 및 수익성을 확보하게 되었습니다.

당사의 예산공장에서 직접 생산한 젬자는 2022년 3분기부터 저희의 자사 생산 제품으로서 유통되고 있습니다. 

당사는 향후에도 지속적으로 다음 브랜드 인수 대상을 선정 중에 있습니다.

두 번째로는 대형 품목의 파트너링 및 제품개발입니다. 

이를 통해 주요 암종인 소화기암, 여성암, 혈액암, 폐암은 물론, 신규 암종인 비뇨기암, 신규 시장인 바이오신약, 바이오시밀러, 항암보조영역에도 진출하고 있습니다. 

당사는 삼성바이오에피스의 온베브지(아바스틴 바이오시밀러), 삼페넷(허셉틴 바이오시밀러), 한국쿄와기린의 뉴라스타와 그라신(호중구감소증 치료제)의 판권계약을 맺으며 신규 시장으로의 진입을 시작하였고, 

2022년부터 본격적인 매출이 발생함으로써 항암 영역에서 두각을 나타내고 있습니다.

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보령 홈페이지에 항암제 라인업은 다음과 같다.

 

출처: 보령 홈페이지 항암제

 

 

항암치료보조제도 준비되어 있다.

항암치료보조제란 

1) 항암제 투여로 인한 구역 구토를 예방하기 위해 먹는 약이

2) 식욕부진을 겪는 경우 이를 도와주는 약을 말한다.

 

출처: 보령 홈페이지 항암제 치료 보조제

 

 

 


다시 분기보고서 사업의 개요 설명을 보면

가. 전문의약품(ETC) 사업

나. 수탁사업

다. 일반의약품 사업

 

나. 수탁사업

 

안산공장과 예산공장의 우수한 전문 생산시설의 가동률을 높이고 매출 및 이익에 기여하기 위해 수탁생산을 실시했습니다.

코로나19라는 변수가 지나고, 2022년 부터 수탁 매출은 다시 정상궤도에 진입하였습니다. 

당사는 생동 허가 제도의 변경과 약가정책의 변경에 따라 변화하는 수탁시장의 환경에 맞추어 특화 설비를 활용하는 등 내실 있는 성장을 계획하고 있습니다.

매출 내역으로 봐서는 기타가 수탁사업인가?

다른 매출 구성에 있는 약들은 다 보령 약이다.

이건 주담 통화 시 한 번 물어보자.

 

다. 일반의약품 사업

 

당사의 주력 일반의약품으로는 겔포스와 용각산이 있습니다. 

겔포스(수출명 포스겔)는 2021년 8월 중국으로의 5년간 1,000억 원의 수출 계약을 통해 향후 매출의 확대가 기대되는 상황입니다

용각산의 경우 호흡기 건강에 대한 인식 확산과 더불어, 재택 치료 상비약으로 분류되며 매출의 급격한 성장을 이루었습니다. 

향후에도 이러한 압도적인 브랜드 인지도를 바탕으로 시장점유율을 극대화 할 것입니다.


주요 제품 등의 가격 변동 추이

맥스핌과 메이액트 약가가 2022년 인하된 것으로 보이는데 이 약 하나하나가 의미 있는 것은 아니다. 각각의 매출 비중이 크지 않으니.

그러나 이런 식으로 모든 약이 약가가 인하된다는 것이 문제다. 

전문의약품은 P가 오르지 않는다. 오히려 약가는 늘 인하된다. 

그러니 신제품이 나오거나 Q가 늘만 한 이유 적응증 확대 등이 있어야 한다.

메이액트 세립 경우는 2024년 인하될 약가까지 미리 정해져 있나 보다.

 

② 당뇨, CNS, 투석, 기타

당사와 한국릴리가 2016년부터 협업 중인 GLP-1 유사체 주사제인 트루리시티는 2021년 기준 연간 매출 470억 원을 돌파하며, 39% 이상의 시장점유율을 기록하였다. 

보령은 일라이 릴리의 협력관계는 끈끈한가 보다. 릴리의 약들을 보령과 협업을 많이 하네. ​

CNS(정신신경질환) 영역의 진출을 위해 당사는 전담조직을 별도로 운영하며, 부스파(항불안제), 프로작(우울증 치료제)과 스트라테라(ADHD 치료제)를 판매하고 있다. 2021년 10월 릴리의 자이프렉사(조현병 치료제) 브랜드를 인수하여 신경과에서 정신과까지 전체 영역을 커버할 수 있도록 CNS 파이프라인을 강화하였다. 향후에도 글로벌 제약사의 우수 의약품 도입 및 유망 개량신약의 개발을 통해 지속적인 매출 증대를 계획하고 있다.

기존 항생제나 호흡기질환, 신장질환 등 타 질환군에서의 성과 역시 지속해나갈 것. 

스토어가(위궤양 치료제), 뮤코미스트(흡입형 진해거담제), 메이액트(항생제), 맥스핌(항생제) 등은 라이선스 인을 통해 들여와 자사 생산을 하고 있는 당사의 대표 성장품목이다. 

또한, 당사는 국내 최초로 완전 국산화에 성공한 복막투석 제품 페리플러스를 비롯한 다양한 제품들을 통해 국내 신장질환 환자들의 치료 옵션을 제공하고 있다.

홈페이지를 보면 아예 투석 관련 카테고리가 따로 있다. 

사진: 보령 홈페이지
사진: 보령 홈페이지

 

 

기사를 검색해 보니 페리플러스 국산화 이야기는 2005년에 이루어진 거구나. 

당시 복막투석액 박스터, FMC, 겜브로 등 다국적 3사가 경쟁이었는데 거기에서 보령이 5년간 연구 끝에 페리플러스를 개발하게 되었다고 한다. 1989년 독일 프리제니어스(Fresenius)사와의 기술제휴로 복막투석(CAPD)제품을 생산한 적이 있다고 한다. 

 

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2005년 발매 당시에는 점유율 50%로 끌어올리면 연간 500억 정도를 바라봤었나 본데 

현재 2022년 3Q 매출 비중을 보면 아예 이름이 없는 것으로 보아 1%도 안되는 거 같다. 

보령 2022년 3분기 보고서 중 매출 비중

 

 

궁금해서 출시 다음 해인 2006년 매출 비중을 찾아보니 여기에서도 기타로 들어가 있다.

 

보령 2006년 사업 보고서 중 매출 비중

 

분기보고서 사업의 개요 설명을 보자.

가. 전문의약품(ETC) 사업

나. 수탁사업

다. 일반의약품 사업

보령 홈페이지를 보면 현재 약품 분류는 다음과 같다.

 

 

 

 

오늘은 보고서 가. 전문의약품(ETC) 사업 - ① 고혈압, 이상지질혈증 부분을 보자.

보령은 전문의약품(ETC) 사업 중에서 성장가치가 높은 5대 만성질환군(고혈압, 이상지질혈증, 당뇨, CNS, 항암제)을 선택하고, 이에 대한 집중하려고 한다. 

 

가. 전문의약품(ETC) 사업 - ① 고혈압, 이상지질혈증

자체 개발 고혈압 신약 카나브(성분명: Fimasartan 피마사르탄). 국산 신약 15호

단일 성분으로 용량을 30mg 60mg 120mg 출시했고

다른 성분들과 같이 복합제로 만들어서도 출시하고 있다.

2011년 3월 발매 된 후 카나브는 3년 만인 2014년 1월 국내 고혈압 의약품 시장에서 단일제 부분 월 매출 1위를 차지.

현재까지 지속적으로 단일제 부분 매출 1위를 차지하고 있다. 

신약 하나 잘 만드니 복합제를 줄줄이 만들기 좋다.

 

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2013년에는 카나브와 이뇨제를 복합한 카나브 플러스를 출시하였고, 

2016년 8월에는 카나브와 암로디핀 복합제인 듀카브를 출시하였고, 

2016년 11월에는 카나브와 로수바스타틴 복합제인 투베로를 출시하였다. 

2020년 2월에는 듀카브와 로수바스타틴 복합제인 듀카로를 출시하였다. 

2020년 9월에는 카나브와 아토르바스타틴 복합제인 아카브도 출시하였다. 

그리고 2022년 6월에는 기존 고혈압 2제 복합제로도 조절되지 않는 고혈압을 치료하기 위해 듀카브에 이뇨제 성분을 담은 3제 복합제로 강력한 혈압강하효과를 가지고 있는 듀카브플러스를 출시하였다. 

 
 
 

카나브, 카나브플러스, 라코르

 

카나브(피마사르탄) +HCTZ 약은 처음 출시되었을 때

카나브플러스는 수출용이었고

국내에는 피마사르탄 + HCTZ약은 동화약품에서 라코르로 발매했었다.

동화약품은 피마사르탄의 원 개발사인 보령제약과 2012년 11월 공동 개발계약을 체결해 복합제 라코르를 생산했었다.

지금도 그런지는 잘 모르겠다.

 

카나브 패밀리

 

 

카나브 패밀리

 

 

이렇게 총 7종의 카나브패밀리 라인업으로 당사는 고혈압과 이상지질혈증 시장을 공략해나가고 있다.

2021년 카나브패밀리는 국내 매출 1,100억 원을 돌파하였고 2022년에는 국내 매출 1,300억 원을 목표로 하고 있다. 

현재 2022년 3Q 카나브패밀리매출액은 993억

또한 해외에서도 성과를 높이기 위해 노력하고 있다. 

보고서 주요계약 사항을 보면 카나브의 해외 계약 내역을 볼 수 있다.

보령 주요 계약

 

 

1000USD 단위는 감이 안 오니 환율 1200원으로 대략 환산해서 원화로 얼마 정도인지 알아보자.

 

보령 주요 계약 원화 환산

 

 

오늘은 여기까지

보령의 매출 비중을 보면

제품 59% 상품 40%

내수 97% 수출 2%

수출은 겔포스, 카나브 패밀리가 조금 있다.

 

보령 제품 매출 비중
보령 상품 매출 비중
보령 수출, 내수 매출 비중

 

겔포스는 위장약이다.

원래 보령 약은 아니고 프랑스 약이다.

창업주인 김승호 회장이 프랑스에서 짜먹는 위장약을 보게 되었다.

당시 국내에서 위장약은 알약이나 가루 형태였다. 

보령은 1972년 프랑스와 기술 제휴를 맺었고 1975년 겔포스를 출시했다.

겔포스는 Aluminum Phosphate Gel. 인산알루미늄겔 619mg/g Aluminum Phosphate, Colloidal 콜로이드성인산알루미늄 550mg/g 성분의 현탁액 약제다.

위.십이지장 궤양, 위염, 위산과다(속 쓰림, 위통, 구역, 구토)에 효과가 있다.

겔포스는 위산이나 펩신으로부터 위벽을 보호하고 궤양 발생을 예방하고 상처 부위를 보호한다.

1980년 대만에 겔포스를 수출했고 1992년부터는 중국 시장에 진출했다. 

겔포스엠은 2015년 4월 미국 식품의약국(FDA)의 미국의약품코드(NDC)에 등재돼 판매를 허가받아 2016년 4월부터 미국 수출도 되었다.

 

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참고로 겔포스엠은 겔포스와 구성 성분은 약간 다르다.

Aluminum Phosphate Gel. 인산알루미늄겔 12.38g/20g 

Magnesium Hydroxide 수산화마그네슘 400mg/20g 

Simethicone 시메티콘 40mg/20g

겔포스엠에는 위벽을 보호하는 인산알루미늄겔은 똑같이 있고 콜로이드성인산알루미늄는 빠졌다. 

그리고 제산제 역할을 하는 마그네슘과 가스제거제인 세미티콘이 추가되었다.

2021년 8월에는 단일판매ㆍ공급계약체결 공시를 통해 중국과의 계약을 알렸다.

 

보령 2021.08.17 단일판매ㆍ공급계약체결 공시

 

 

보령제약 겔포스(포스겔) 중국 독점판매계약 체결로 계약금은 1002억

계약 상대는 시노팜

계약 기간은 2021년 8월 ~ 2026년 8월이다.

최소 주문 조건 : 2년 연속 예상 판매 목표의 80% 미달성시 계약 종결 가능 

계약 기간의 연장 : 기간 만료 90일 내 의사표시

단순 계산하면 5년이니 연간 200억. 

근데 수출금액이 2021년 80억 2022년 3분기 63억 정도 밖에 안되네 

지켜보자.

어제는 매출 비중 살짝 보다가 

보령의 LBA(Legacy Brands Acquisiton, 브랜드 인수) 전략에 대해 알아보았다.

오늘도 조금 더 알아보자. 

보령의 LBA(Legacy Brands Acquisiton, 브랜드 인수) 전략 약물은 현재까지는 세 가지.

1. 젬자 (항암제)

2. 자이프렉사 (조현병 치료제)

3. 알림타 (항암제)

 

 

 


1. 젬자 (항암제) 성분명: Gemcitabine 젬시타빈

 

2020년 5월 미국 일라이 릴리와 항암제 젬자에 대한 자산 양수·양도 계약을 체결했다. 

이때는 공시로 검색이 안 되고 기사만 있다.

젬자는 췌장암, 비소세포 폐암, 방광암, 유방암, 난소암, 담도암 등에 적응증을 가지고 있으며, 1차 또는 2차 치료에서 단독 또는 병용 요법으로 사용되고 있다.

보령은 이전 2015년부터 한국릴리와 젬자 코프로모션을 진행해왔다. 

IMS 기준 2019년 젬자의 국내 매출은 142억 원이었다. 

최근 기사를 보면 같은 IMS 기준 2020년 124억이라고 나온다. 줄었네?

여기서 IMS란 제약사별, 혹은 약품별 사용액을 분석하는 대표적인 데이터이다. 글로벌 컨설팅 시장조사업체인 아이큐비아(IQVIA)의 한국 지사인 한국아이큐비아에서 제공하는 데이터다. 

젬자는 2022년 3Q부터 보령이 직접 생산한다. 그래서 상품 아니고 이제 제품이라고 했다. 

 

 

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2. 자이프렉사 (조현병 치료제) 성분명: Olanzapine 올란자핀

2021년 10월 보령은 투자판단관련주요경영사항 공시를 냈다. 

Eli Lilly and Company(릴리社, 미국)로 부터 자이프렉사 브랜드의 국내 제반 권리를 인수한다는 내용이었다.

 

가. 시장 상황 

조현병(정신분열병)의 치료는 크게 약물 치료와 정신 치료로 구분된다.

급성기에는 약물 치료가 가장 중요하며 이를 통해 증상의 상당 부분 호전될 수 있다. 

주된 처방 약물의 성분은 아리피프라졸, 쿠에티아핀, 올란자핀, 리스페리돈 등이 있으며, 자이프렉사는 올란자핀 성분이다.

나. 인수 브랜드의 주요 특징 

릴리社(미국)의 오리지널 브랜드인 자이프렉사(성분명 올란자핀)는 1996년 출시 후 세계에서 가장 많이 처방된 조현병 치료제이다. 자이프렉사는 조현병과 양극성장애에 쓰이는 약물로 뇌속 정신 및 감정을 조절하는 화학물질인 도파민의 불균형을 조절해 주는 역할을 하며, 국내 올란자핀 시장 내에서 50%가 넘는 점유율(매출액 140억 원, 2020년 IQVIA 기준)로 처방액 1위를 지속적으로 유지 중이다.

계약기간: 2021년 10월 21일 이후 대한민국 내 모든 권리 인수

만료가 없는 계약이다. 

계약 금액 : 총 3,200만 달러(한화 약 376억 원, 1,175원/달러 기준) 

해당 브랜드의 예상 연간 매출액은 향후 5년 내 200억 원 수준으로 지속적으로 증가할 것으로 전망한다.

인수 3차년도 이후 자체 생산으로 전환 계획. 그럼 2024년 정도에? 

2022년 3Q IR 자료를 보니 자이프렉사 오리지널 약을 도입함으로써 다른 정신과 약물들도 같이 매출이 늘었다고 하네. 그걸 앵커 효과라고 표현하네. 이게 왜 앵커효과지? 내가 뜻을 잘 못 이해하고 있는 건지....?

(2022년 3Q IR 자료:부스파 +17%QoQ, 푸로작 +32%QoQ,스트라테라 +13%QoQ)


3. 알림타 (항암제) 성분명: Pemetrexed 페메트렉시드

​2022년 19월 보령은 일라이릴리와 비소세포폐암 치료제 알림타(페메트렉시드)의 국내 판권 인수계약을 체결했다는 내용의 투자판단관련주요경영사항 공시를 냈다.

 

알림타는 미국에서 2004년 승인된 비소세포폐암 치료제다.

2004년 악성 흉막 중피종의 첫 치료제로 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받았다. 대표적인 비소세포폐암의 1차 치료제이자 최초의 유지요법 치료제다.

비편평 비소세포폐암 환자의 화학 치료에 사용될 뿐 아니라, 면역항암제인 키트루다와 병용치료에도 쓰인다. 

국내에서의 판권·유통권·허가권·생산권·상표권 등 일체의 권리를 인수하는 내용이다. 계약 금액은 약 1000억 원(7000만 달러) 규모다. 

알림타는 미국에서 2004년 승인된 비소세포폐암 치료제다. 비편평 비소세포폐암 환자의 화학 치료에 사용될 뿐 아니라, 면역항암제인 키트루다와 병용치료에도 쓰인다. 

의약품 시장조사기관 아이큐비아에 따르면 2021년 국내 매출은 203억 원, 2022년 상반기에는 102억 원의 매출을 올렸다고 한다.

기사를 보니 2023년 알림타 매출 목표는 230억 원이라고 한다.

 

 


 

적고 보니 다 일라이 릴리 제품이네. 사이가 좋은가.

그럼 나중에 다른 약물들에 대해서도 이런 전략을 쓰려는 것인가?

자이프렉사 경우를 보면 오리지널 약 하나를 인수함으로써 그 질환군에 있는 다른 약물까지도 같이 마케팅하기가 좋은가 보다. 파급효과가 있나 보다.

생각보다 20분이 되게 짧구나.

오늘은 여기서 마무리

밤 12시 넘었네

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