어제에 이어 핀테크 사업부 

그러니까 여기는 네이버페이 결제 수수료랑 스마트스토어 관련해서 정산해 주고 대출해 주면서 매출이 생기는 건가?

 

핀테크 사업부가 뭔지 잘 모르겠다.

기사와 애널리스트 보고서를 보고 뭔지 좀 더 알아보자. 

 

첫 기사를 검색하니 네이버파이낸셜로 내용이 나온다. 자회사 통해 하는 사업부구나! 

 

 

네이버파이낸셜은 지분율 89.21%의 네이버 연결대상 종속회사다.

2019년 11월 네이버주식회사의 네이버페이 서비스 사업부문이 물적분할되어 설립되었다. 

 

그럼 나머지 지분은 누가 가지고 있지? 

일단 2019년 물적분할 되고 8000억 가량 미래에셋 대상(미래에셋대우, 미래에셋캐피탈, 미래에셋생명, 미래에셋펀드서비스)으로 유상증자를 했다. 
기존 주식 수가 100만 주였는데 21만 주 정도 유증했으니 미래에셋그룹은 당시 17.6% 주주가 되었다. 

이후 유증, 무증, 주식매수선택권 부여 등을 거쳐 현재 네이버 지분은 89.21%

네이버 통장이  미래에셋대우가 운용한다.

네이버와 미래에셋으로 검색하니 복잡한 내용이 많이 나온다. 2019년 이후 4년 동안 많은 일이 있었나 보다.

일단은 넘어가자. 핀테크 사업이 어떤 매출이 있는지만 먼저 알아보자.

 

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음 그런데.... 네이버파이낸셜 매출과 영업이익과 IR 자료에 나온 핀테크 매출과 영업이익을 비교해 보면

IR 자료 영업이익 숫자가 훨씬 크다. (2022년만 비교가 가능하지만)

 

 

 

핀테크가 다 네이버파이낸셜이 아닌건가? 

 

 

지난 NAVER 글 ↓ ↓ ↓  

2024.01.12 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 핀테크 사업부 1

 

NAVER - 핀테크 사업부 1

매출액 비중 2023년 3Q 서치플랫폼 37.3%, 커머스 26.4%, 핀테크 14.0%, 콘텐츠 17.8%, 클라우드 4.5% 중 오늘은 핀테크 사업부 ① 네이버페이 ② 디지털금융 서비스 "결제사업은 내부 커머스 성장과 외부

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매출액 비중 

2023년 3Q 서치플랫폼 37.3%, 커머스 26.4%, 핀테크 14.0%, 콘텐츠 17.8%, 클라우드 4.5% 중

 

오늘은 핀테크 사업부 

① 네이버페이

② 디지털금융 서비스

 

"결제사업은 내부 커머스 성장과 외부 가맹점 확대로 빠르게 성장 중이며,

오프라인의 포인트/카드기반 현장결제 및 예약/주문결제, 후불결제 서비스 등을 출시하며 포인트 생태계를 확장하고 이용자 편의를 확대하고 있으며,

빠른 정산 서비스, 스마트스토어/스마트플레이스 판매자 대출, 그리고 모든 업권의 금융기관을 모은 사업자와 이용자 대출비교 서비스 출시를 통해 SME와 이용자를 위한 핀테크를 본격적으로 제공하기 시작하였습니다."

 

 

매출은 계속 증가 중이다. 

 

 

 

분기별로 봐도 증가 중인데 증가율이 둔화되기는 했다.

 

 

 

어제 본 2021년 플러스멤버십 포인트 적립금 결제 회계처리 변경으로 

커머스가 매출이 좀 줄고 핀테크가 실적이 늘었는데 그 영향도 조금 있어서 2021년 하반기 ~ 2022년 상반기 성장률이 좋았던 거 같기도 하다.

 

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2022년부터는 분기별로 영업이익도 IR 자료에서 알려준다.

 

 

 

분기마다 300억 전후 영업이익을 내는 중

 

 

 

지난 NAVER 글 ↓ ↓ ↓  

2024.01.11 - [분류 전체보기] - NAVER - 커머스 사업부 4

 

NAVER - 커머스 사업부 4

커머스 사업부 계속~ 오늘은 커머스의 ③ 멤버십 멤버십은 유료이용자 구독료 매출액이다. 나도 연간 회원 가입해서 내고 있다. 연간 회원은 1년에 46,800원 or 월 회원은 달마다 3,900원 네이버플러

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어제에 이어 커머스 사업부

 

② 중개 및 판매 중 포시마크에 대해 기사를 찾아본다.

 

포시마크 2023년 1Q EBITDA 흑자전환 200만 달러(약 26억)

EBITDA  = Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
법인세·이자·감가상각비 등을 차감하기 전의 영업이익

EBITDA 흑자전환이라고 한 것으로 보아 법인세, 이자, 감가상각비를 고려한 순이익은 아직 적자긴 한가 보다.

 

 

포시마크는 북미 최대 패션 C2C(개인 간 거래) 플랫폼으로 미국판 당근마켓으로 알려졌으나 

자세히 보면 당근마켓 + 인스타 느낌이다.

자기 옷장을 공개하고 중고 의류를 판다는 점은 당근마켓스러운데 

그걸로 끝이 아니고 서로 팔로우하고 게시글을 공유하며 좋아요 등을 누르면서 커뮤니티 기능을 하니 인스타에도 가깝다.

 

돈은 어떻게 버나?

기존 비즈니스 모델은 수수료였다고 한다.

판매자로부터 15달러 이상 제품에 대해서는 20% 수수료를, 15달러 미만은 2.95달러의 수수료를 부과한다.

그런데 적자였다.

 

거래액은 2020년 14억 달러(1조 8000억대), 2021년 18억 달러(2조 3000억대), 2022년 21억(2조 8000억대)였다.

 

매출액은 어느 정도 될까? 

2022년 1Q ~3Q 포시마크의 매출은 3334 억 원이고 2023년 1Q 포시마크의 매출은 1197억 원이라는 것으로 보아

분기당 1000억대 정도 나오나 보다. 연간 4~5000억대이다.

네이버 커머스 사업부 매출액 내에서 비중은 19% 정도, 전체 네이버 매출 내에서 비중은 5% 정도 된다. 

 

네이버는 포시마크의 어떤 점에 주목했을까? 

- 세계 최대 소비시장인 북미에서 미래 소비계층이 열광하는 버티컬 커머스(특정 카테고리 전문몰) 1위

포시마크 이용자 중 80%는 MZ세대

- 미국 밀레니얼 세대 여성의 90%가 가입

 

+ 검색·추천·쇼핑에 자신 있는 네이버가 자신의 기술을 포시마크에 추가하면 경쟁력이 있을 것이라고 판단한 것이다. 

2023년 7월 출시된 포시렌즈가 대표적인데 이는 네이버 '스마트렌즈' 서비스의 기반이 되는 AI 이미지 검색 기술을 접목한 것이다. 포시렌즈는 포시마크 모바일 앱 검색창 우측 포시 렌즈 아이콘을 터치하면 여성·남성 의류, 신발, 가방 카테고리에서 사용자가 촬영한 이미지와 일치하거나 가장 유사한 상품을 찾아준다. 와 너무 좋은데? 국내 네이버에도 있나???  옷이나 가방 예쁜 거 보면 궁금한 적 많았는데 나도 써 보고 싶다. 갑자기 삼천포 ㅎㅎ 

그리고 라이브 커머스 기능인 포시 쇼도 출시하였다. 

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포시마크 어떻게 하는지 알아볼까? 

1 팔고 싶은 물건 사진이나 비디오를 몇 장 찍고 간단한 설명을 적고 가격을 설정한다.

2 등록되면 공유 버튼을 통해 수백만명의 사용자들에게 상품 노출하기

(공유 열심히 해야 함. 그래야 상품이 피드에 꾸준히 노출됨)

3 상품이 판매되면 포쉬마크는 즉시 판매자에게 직접 알림을 보낸다. 판매자가 가능한 한 빨리 배송을 준비하라고.
알림과 함께 포쉬마크는 미리 주소가 작성되고 미리 지불된 USPS 배송 라벨이 포함된 이메일을 판매자에게 발송한다. 
이 라벨을 인쇄하면 편하게 배송할 수 있다.

4 포쉬마크에서 제공하는 배송 라벨은 어떤 박스에도 붙일 수 있다. 
판매자는 재활용 박스나 원하는 종류의 박스를 사용할 수 있으며, 라벨 크기에 맞는지 확인만 하면 된다.

5 상품을 배송하면 포쉬마크는 자동으로 패키지를 추적한다. 
이 추적 정보는 판매자와 구매자 모두 볼 수 있어 상품 위치를 실시간으로 파악할 수 있다.

6 구매자는 상품 가격 외에 $7.97의 평균 배송비를 부담한다. 
이는 미국 전역 어디든지 1~3일 USPS Priority Mail 배송이 포함되어 있어 빠르고 신뢰할 수 있는 배송 서비스를 제공한다.

7 포쉬마크에서 판매 수익은 판매 가격에 따라 달라집니다. 
상품 가격이 $15 이상이면 판매자는 판매 가격의 80%를 수익으로 받으며, 
$15 미만인 상품은 $2.95의 고정 수수료를 차감한 후 남은 금액을 수익으로 받는다. 

$15 이상 판매: 상품 가격의 80%가 판매자의 수익. 즉, 판매 가격이 $20라면 $20 * 0.8 = $16가 수익.
$15 미만 판매: 판매 가격에서 $2.95의 고정 수수료를 차감한 나머지 금액이 수익. 예를 들어, $10에 판매하면 $10 - $2.95 = $7.05가 수익.

이 수수료는 결제, 배송 관리, 고객 서비스 등 모든 백엔드 물류비용을 포함한다. 
- 결제 처리: 포쉬마크는 구매자와 판매자 간의 안전한 결제 진행을 보장.
- 배송 관리: 미리 지불된 배송 라벨 제공과 패키지 추적 서비스를 제공.
- 고객 서비스: 구매자와 판매자 모두에게 질문이나 문제 해결을 위한 고객 지원을 제공.

8 포쉬마크는 구매자가 상품을 수락한 후에만 판매자에게 수익금을 지급한다.

9 만약 포쉬마크에서 산 물건이 더 이상 필요 없으면 "재판매(Reposh)" 기능을 통해 쉽게 다시 등록하고 판매할 수 있다. 

 

 

음 중고거래 플랫폼으로 당근마켓보다 나은 거 같기도 하고ㅎㅎ

국내도 네이버가 이렇게 해주면 안 될까? ㅎㅎ

라벨지 뽑아서 CJ대한통운으로 신청하면 될 거 같은데....

 

 

 

 

지난 NAVER 글 ↓ ↓ ↓  

2024.01.09 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 커머스 사업부 2

 

NAVER - 커머스 사업부 2

어제에 이어 커머스 사업부 커머스 사업부에는 ① 커머스 광고, ② 중개 및 판매, ③ 멤버십이 속한다. IR 자료에 2021년부터 분기마다 부분 실적이 나와 그래프를 그려봤다. ① 커머스 광고 네이

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어제에 이어 커머스 사업부

 

커머스 사업부에는
① 커머스 광고, ② 중개 및 판매, ③ 멤버십이 속한다.

 

 

 

IR 자료에 2021년부터 분기마다 부분 실적이 나와 그래프를 그려봤다. 

 

① 커머스 광고

네이버 쇼핑이 잘 되면서 커머스 광고도 매출이 조금 늘고 있다.

 

② 중개 및 판매

여기  YoY 매출액 증가율이 좋다.

 

 

 

2020년에 출시한 브랜드사의 대표 D2C 판매채널인 브랜드스토어, 라이브 커머스 플랫폼 쇼핑 라이브 등이 여기에 속한다. 그리고 2022년 1Q부터 C2C(Customer to Customer) 커머스 서비스인 크림과 뷰티 브랜드 어뮤즈를 커머스로 분류한다.

 

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그런데 2023년은 매출액 증가율이 YoY로 100%가 넘는다. 무슨 일 있나?

아!  Poshmark 편입 때문이란다. 

그리고 Poshmark 제외해도 중개 및 판매 매출이 YoY로 2023년 1Q YoY 39.7%, 2023년 2Q 33.4%, 2023년 3Q 15.2% 증가라고 한다. 중개 및 판매 매출에는 상품 매출에 해당하는 스마트스토어, 포시마크, 크림, 어뮤즈가 있고 서비스 매출에 해당하는 여행, 예약이 있는데 특히 여행 예약 쪽 매출이 증가하면서 포시마크 편입 효과를 제외해도 이 사업부 매출은 증가하고 있다. 

 

Poshmark(포시마크)는 미국의 온라인 의류 중고거래 소비자 간 거래(C2C) 플랫폼이다. 

 

2022년 사업보고서를 보자.

"Poshmark 인수 계약
- 계약의 목적 및 내용: 글로벌 커머스 시장 진출 목적으로 미국 중고 패션 플랫폼 회사인 Poshmark, Inc.를 인수

(상세 내용은 당사가 2022년 10월 4일에 공시한 '타법인주식및출자증권취득결정' 공시 본문 참조)
- 인수 기업가치: 미화 12억 달러(1조 6000억대)
- 예상효과: Poshmark의 차별화된 Discovery형 소셜 커머스플랫폼에 네이버의 고유 기술(라이브커머스, 스마트렌즈 등)을 결합하여 유저 몰입도가 높은 Micro 커뮤니티를 육성하고, 성장 잠재력이 높은 온라인 C2C 중고 패션 시장을 선도하는 플레이어로 발돋움할 것으로 기대
- 거래종결일: 2023년 1월 5일

 

이전대가 1조 7495억 이중 영업권이 1조 3534억이다. ㄷㄷㄷ

 

인수 초에는 포시마크에서 발생하는 연간 1000억원대 적자를 문제 삼는 기사도 보이는데 

2023년 1Q부터 바로 흑자전환에 성공했다고 한다. 

분반기 보고서의 주석에는 종속회사의 실적이 안 나오네. 그건 아쉽다. 그래서 기사를 통해 흑자전환 보았다. 

인수 이후 적극적으로 비용 효율화 정책을 추진해 당초 목표 흑자전환 시점은 2024년 보다 1년이나 앞당겨졌다. 

 

아 그런데 기사를 좀 더 찾아보니 에비타(EBITDA) 흑자전환이라고 나오네.

이래서 기사를 여러 개 검색해 봐야 하나 보다.

 

근데 내일 더 하자. 너무 졸려. 

 

 

지난 NAVER 글 ↓ ↓ ↓  

2024.01.08 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 커머스 사업부 1

 

NAVER - 커머스 사업부 1

오늘은 커머스 사업부 커머스는 2023년 3Q 매출액 기준 두 번째로 매출 비중이 큰 사업부다. 서치플랫폼 37.3%, 커머스 26.4%, 핀테크 14.0%, 콘텐츠 17.8%, 클라우드 4.5% 2023년 3Q 매출이 이미 2022년 1년 치

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오늘은 커머스 사업부 

 

커머스는 2023년 3Q  매출액 기준 두 번째로 매출 비중이 큰 사업부다. 
서치플랫폼 37.3%,  커머스 26.4%,  핀테크 14.0%,  콘텐츠 17.8%,  클라우드 4.5%

 

 

2023년 3Q 매출이 이미 2022년 1년 치 매출을 넘어섰다.

 

 

 

 

커머스 사업부에는

① 커머스 광고, ② 중개 및 판매, ③ 멤버십이 속한다.

 

?? 여기 또 광고가 있네?? 어제 본 서치플랫폼 사업부에 광고가 다 속하는 줄 알았는데 아니다!!!

분기보고서에서 설명을 보자.


- 커머스는 커머스 광고(쇼핑 관련 검색과 디스플레이 광고), 중개 및 판매(수수료), 멤버십 매출로 구성되어 있습니다.

☞ 쇼핑 관련된 검색과 디스플레이 광고는 커머스에 속하는구나!!!

 

커머스는 브랜드, SME를 포함한 다양한 판매자들과 함께 성장하며, 이용자에게 차별화된 쇼핑 경험을 제공하기 위해 노력 중입니다.

브랜드스토어, 쇼핑라이브, 장보기, KREAM(C2C 플랫폼) 등 신규 버티컬 커머스 서비스 강화,

여행(항공, 호텔, 투어) 및 네이버플레이스 내 예약 서비스 제공,  

데이터 기반 풀필먼트 플랫폼 제공, CJ대한통운 및 신세계/이마트 제휴 등을 통해 이용자와 판매자의 다양한 니즈를 대응하며 커머스 생태계 강화를 위해 집중하고 있습니다.

2001년 '네이버쇼핑' 서비스 출범을 기점으로 이커머스 사업을 시작하였습니다.

국내 1위 인터넷 검색 포털 '네이버'에서 상품을 찾는 사용자들의 수요 급증에 맞춰 오픈마켓, 소셜커머스, 소호 쇼핑몰 등 제휴사의 상품 DB를 모아서 가격을 비교해 주는 서비스를 운영해 왔으며,

2012년 '지식쇼핑(현 네이버쇼핑)' 모바일 웹 출시를 통해 이커머스의 모바일 전환에도 효과적으로 대응하였습니다.

그리고 2014년 '스토어팜(현 스마트스토어)' 출시를 시작으로 소상공인들이 손쉽게 상품을 올리고 판매할 수 있는 온라인쇼핑몰 구축 플랫폼 사업 또한 전개해 왔습니다.

'스마트스토어'는 소상공인들의 이커머스 전환을 돕는 효과적인 툴로 성장하고 있고,

'네이버쇼핑' 서비스 또한 AI 기술을 활용한 상품 DB 관리와 검색 고도화를 바탕으로 온라인에서 상품을 찾는 사용자들의 만족도를 높이는 데 주력하고 있습니다. 
또한 새로운 이커머스 시장을 선점하기 위해 새로운 사업과 서비스를 적극 전개하고 있습니다.

2020년에 출시한 '브랜드스토어'는 브랜드사의 대표 D2C 판매채널로 자리매김하였고,

'쇼핑라이브'는 국내 1위 라이브 커머스 플랫폼으로 성장했습니다.

이후에도 장보기, 정기구독, 선물하기, 렌탈, 도착보장 솔루션을 출시하며 다각화되는 이용자와 판매자의 상거래 니즈에도 적극 대응하고 있습니다.

 

2022년 1분기부터는 스니커즈 리셀에서 패션, 명품 등의 카테고리로 확장하는 C2C 커머스 서비스인 크림과 뷰티 브랜드 어뮤즈를 커머스로 재분류하기 시작했습니다.

또한, 엔데믹 이후부터는 해외여행과 오프라인 활동이 회복하며 네이버 여행 및 예약 서비스 거래액도 고성장세를 이어 나가고 있습니다.

이렇듯 커머스 서비스 라인업의 지속 확충과 더불어, 멤버십 확산 등을 통해, Post 코로나 시대에도 성장을 이어 나가는 데 주력할 계획입니다.

 

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2014년 출시한 '쇼핑윈도' 서비스로 백화점 상품부터 장보기(식료품, 생활필수품 등) 상품에 이르기까지 오프라인 상품군의 이커머스 전환을 선도하였고,

'네이버페이(네이버파이낸셜의 결제 서비스)'와 결합을 통해 편리한 결제 경험을 플랫폼 이용자에게 제공해 왔으며,

'비즈 어드바이저(판매 데이터 분석 도구)' 및 '톡톡(판매자와 소비자 간 메신저 서비스)' 및 '커머스솔루션(스토어 운영 기술 도구)'으로 입점 파트너의 성장을 돕고 있습니다.

또한 CJ 대한통운 및 풀필먼트 스타트업과 물류 협력으로 'NFA(온라인 풀필먼트 데이터 플랫폼)'와 '도착보장' 서비스를 제공해 최상의 소비자 경험을 제공하는 복합적 역량을 다져왔습니다.

 

또한 C2C 리셀 플랫폼 크림을 출시하며 빠르게 성장하는 새로운 커머스 시장을 선점하였습니다.

☞ C2C? Customer to Customer
일반 소비자 간에 직접 거래하는 전자상거래를 지칭

 

 

거래액 규모는 분기마다 늘어나고 있다. (단위: 조)

 

 

 

오늘은 이거 정리하다가 시간 다 감

내일 부분별로 더 보자.

 

 

 

지난 NAVER 글 ↓ ↓ ↓  

2024.01.07 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 서치플랫폼 사업부 2

 

NAVER - 서치플랫폼 사업부 2

어제에 이어 서치플랫폼 사업부 내용을 알아보려고 IR 자료와 애널리스트 보고서를 본다. 2022년부터 분기별 IR 자료 내용을 봤다. 2022.1Q - 검색 이용자의 의도, 취향을 반영한 개인화 검색 - ‘스

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어제에 이어 서치플랫폼 사업부 내용을 알아보려고 IR 자료와 애널리스트 보고서를 본다.

 

2022년부터 분기별 IR 자료 내용을 봤다. 

 

2022.1Q
- 검색 이용자의 의도, 취향을 반영한 개인화 검색
‘스마트블록’의 커버리지 확대로 로컬/쇼핑 영역에서의 비즈니스 쿼리 성장 지속, 신규 광고 상품 개발 및 플랫폼 고도화 진행 중

 

☞ 스마트블록? 
네이버의 인공지능(AI) 기반 검색 기술인 '에어서치(AiRSearch)'를 통한 이용자 맞춤 검색 서비스다. 
기사에 따르면 검색 결과 내 스마트볼록 비중을 2022년은 30%까지 확대, 2023년은 40%까지 확대할 것이라고 했다.

 

 

 

2022.2Q
개인화와 검색 의도 맞춤형 결과 제공을 통한 검색 품질 및 검색 광고 효율 개선
고품질 데이터 기반 성과형 광고 효율 증대와 함께 전면광고, 헤드라인 광고 등 디스플레이 광고 라인업 지속 확장

 

2022.3Q
3분기 전통적 비수기 영향과 거시환경의 긴축에도 불구, 검색광고는 YoY 10%를 상회하는 견조한 성장 기록
전면형 광고 등 고효율 프리미엄 상품 라인업 확대 및 주요 외부 매체에 성과형 광고 적용 시작

 

2022.4Q
4분기 이태원 참사에 따른 부정적 영향과 거시환경 긴축이 광고주 예산 축소로 이어져 검색은 YoY 5.0% 성장, 디스플레이 YoY 2.9% 감소
올해 비즈니스 쿼리 성장, 신규 지면 발굴과 검색 및 디스플레이 신상품 출시 등으로 매출 성장 모색
상반기 일본 쇼핑 검색 서비스 출시 예정. 서비스 안정화되는 대로 광고 서비스 도입할 계획

 

2023.1Q
글로벌 경기 하강 기조에 따른 광고주 예산 축소에도 불구, 검색은 YoY 5.3% 성장
디스플레이는 전년동기 올림픽/대선에 따른 기저 효과 포함 전반적인 경기 둔화로 YoY 13.1% 감소
오프라인 활동 재개로 플레이스 광고는 전 업종이 고르게 성장

  1분기 광고주수가 11.2만 명으로 확대, 매출도 2배 이상 증가

 

2023.2Q
온라인광고 시장 하락세 지속에도 불구하고 상품 고도화로 CTR 등 광고 효율이 향상되며 검색은 YoY 4.3% 성장

☞ CTR? 
온라인 광고의 노출횟수 대비 클릭 수, Click-through rate  
디스플레이는 경기 둔화 지속과 전년동기 지방선거 기저효과로 약세가 이어지며 YoY 9.8% 감소
오프라인 활동 재개 속 연휴 효과가 더해지며 플레이스 광고 매출은 전년동기 대비 92% 성장,

  2분기 광고주 수는 전 업종에서 고르게 성장하여 12.4만 명으로 확대

 

2023.3Q
온라인광고 시장 약세에도, 계속되는 플랫폼 고도화 노력과 플레이스 광고 성장으로 검색은 YoY 3.5% 성장
디스플레이는 경기 둔화 영향이 지속되는 가운데 YoY 9.5% 감소. 

4분기 네이버 앱 개편 등 플랫폼 고도화 및 프리미엄 상품 확대 예정
여름 휴가 효과와 광고 효율 향상 영향으로 플레이스 광고 매출은 전년동기 대비 69.7% 성장

3분기 광고주 수는 13만 명 기록

 

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이렇게 분기별 내용을 보면
네이버 서치플랫폼 사업부는 광고 업종이기에 경기에 영향을 많이 받는다.
거시환경이 안 좋으면 광고주가 예산을 축소한다.

그리고 이태원 참사와 같이 예상할 수는 없지만 사회 분위기를 다운시키는 일이 발생하면 광고 시장은 위축된다.

반면에 올림픽, 대선과 같은 이벤트는 광고 시장을 활성화시키기도 한다.

 

외부 환경 영향을 어쩔 수 없고 네이버 스스로는 광고 매체로서 매력도를 높이기 위해 노력 중이다.

앱을 개편하고 플랫폼을 고도화한다. 프리미엄 지면을 확대하며 숏 클립 등 콘텐츠도 추가한다.

이번에 론칭한 치지직도 당장은 아니지만 결국 자리를 잡으면 광고 사업부의 매출과 수익에 좋은 영향을 줄 것이다.

 


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2024.01.06 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 서치플랫폼 사업부 1

 

NAVER - 서치플랫폼 사업부 1

서치플랫폼 사업부 매출을 IR 자료를 통해 알아보자. 서치플랫폼 사업부는 ①검색 광고, ②디스플레이 광고, ③기타 연관 서비스로 나누어진다. 기타 연관 서비스 비중은 매우 작은 거 같으니 제

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서치플랫폼 사업부 매출을 IR 자료를 통해 알아보자.

 

서치플랫폼 사업부는 ①검색 광고, ②디스플레이 광고, ③기타 연관 서비스로 나누어진다.

기타 연관 서비스 비중은 매우 작은 거 같으니 제외하고 

검색 광고와 디스플레이 광고 사업을 보면 된다.

 

검색 광고는 검색 결과에 대응하는 연관 광고를 노출시킨다.

 

 

 

디스플레이 광고는 서비스 내의 주요 지면을 할애하여 배너/동영상 등의 형태로 노출한다. 

 

 

 

 

주로 대행사나 미디어렙사를 통해 광고가 집행된다. 

 

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둘 중 뭐가 더 비중이 클까? 검색 광고 > 디스플레이 광고

 

2023년은 검색 광고가 76% 디스플레이 광고가 23% 정도 된다. 

 

 

 

 

오늘 IR 자료에서 이거 그리다 시간 다 갔다.

 

내일 더 하자. 

 

 

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2024.01.05 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 사업 부문 (서치플랫폼, 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드) 영업이익

 

NAVER - 사업 부문 (서치플랫폼, 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드) 영업이익

둘째 날 네이버 매출액 구분 보다가 ☞ 중단영업이 생겨 손익계산서가 재작성된 것을 발견 & 갑자기 불어난 BPS 발견 ☞ LINE과 소프트뱅크의 경영통합 기사 확인 이렇게 며칠 보냈는데 다시 처음

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둘째 날 네이버 매출액 구분 보다가  ☞  중단영업이 생겨 손익계산서가 재작성된 것을 발견 & 갑자기 불어난 BPS 발견    ☞  LINE과 소프트뱅크의 경영통합 기사 확인

 

이렇게 며칠 보냈는데 다시 처음에 보전 사업부별 매출 분류로 돌아가자.

 


 

 

매출액 비중을 보면
2023년 3Q  서치플랫폼 37.3%,  커머스 26.4%,  핀테크 14.0%,  콘텐츠 17.8%,  클라우드 4.5%

 

검색, 디스플레이 광고인 서치플랫폼 매출 비중이 가장 높았구나.

 

그럼 수익성은 어떨까?

안타깝게도 사업보고서에 사업부별 영업이익을 주석에 따로 안 알려준다.

그러나 다행히도 IR 자료에 나오네.

엑셀 정리가 조금 더 번거롭지만 알려주는 게 어디야

 

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음 근데 그것도 다시 보니 알려준지 얼마 안 되었네

2022년부터만 나오고 이전에는 사업부별 영업이익을 안 알려준다.

그리고 영업이익에서 서치플랫폼, 커머스 두 사업부 영업이익을 합쳐서 알려준다.

 

일단 분기별로 보면 

서치플랫폼+커머스가 분기별 거의 이제 5000억씩 번다. 

핀테크가 300억 전후

콘텐츠 적자다. 연간 거의 -1000억, 그래도 2023년은 적자 폭이 좀 줄었고

클라우드는 적자 폭이 더 심해져서 -800억대 

 

 

 

 

흑자인 서치플랫폼+커머스와 핀테크 영업이익률은 어떨까?

 

 

 

수익성은 영업이익률이 30%대로 서치플랫폼 + 커머스가 좋구나

 

 

오늘 별로 한 거 없어 보이지만

IR 자료 엑셀에 올린다고 벌써 40분 넘어감;;; 

내일 더 하자 

 

 

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2024.01.04 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 2021년 늘어난 자본 왜?

 

NAVER - 2021년 늘어난 자본 왜?

스크리닝 할 때마다 NAVER는 의외로 PBR이 낮게 나온다. 현재 시총 36조가 PBR 1.5 이하로 나온다. 과거에는 고PBR 주식이었는데 어느 순간부터 PBR이 낮게 나오는데 그게 이유가 있다. 2021년 갑자기 자

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스크리닝 할 때마다 NAVER는 의외로 PBR이 낮게 나온다.

현재 시총 36조가 PBR 1.5 이하로 나온다.

과거에는 고PBR 주식이었는데 어느 순간부터 PBR이 낮게 나오는데 그게 이유가 있다.

 

2021년 갑자기 자본총계가 확 늘어났기 때문이다.

왜 늘어났을까? 

 

 

 

 

자본변동표를 보니 유상증자 같은 자본 조달이 아니다.

당기순이익으로 16조가 플러스되었다.

 

당기순이익 내역을 보니 중단영업이익이 15조 정도, 계속영업이익이 1.5조 정도 나왔다.

중단영업이익을 보면

어제까지 알아보던 LINE과 Z홀딩스의 경영통합에 의해 LINE사업을 중단영업이다. 

 

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그런데 어떻게 16조나 되지?

LINE의 매출액과 순이익 규모는 훨씬 작은데?

보니까 중단영업에서 기타수익으로 16조가 잡혔다.

 

 

 

 

기사를 찾아보니 

라인과 소프트뱅크 자회사 Z홀딩스의 경영 통합을 완료해 
네이버와 소프트뱅크가 각각 50%씩 지분을 지닌 지주사 A홀딩스 만들었는데 
이 과정에서 네이버가 LINE 자회사를 매각하고 A홀딩스 지분이 생긴 형태로 진행되면서 회계상 처분 손익이 잡혔다고 한다.

 

실제 2021년 영업활동현금흐름은 1.3조로 다른 해와 비슷했다.

 

즉 회계상 가치가 그렇게 반영된 것이고 실제 현금이 들어온 것은 아니다.

 

이런 경우를 보면 PBR 밸류에 대해서 좀 고민이 된다.

PBR이 몇이냐가 중요한 게 아니라 그게 자산, 부채 상황이 어째서 나온 숫자인지 알아야 한다.

 

 

 

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2024.01.03 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 2019년 라인과 야후(Z홀딩스) 통합

 

NAVER - 2019년 라인과 야후(Z홀딩스) 통합

어제에 이어 '라인과 야후(Z홀딩스) 통합' 이야기 알아보기. 2019년 11월 18일 NAVER와 소프트뱅크가 '라인과 Z홀딩스의 경영 통합 합의서'를 체결했다는 공시를 하였다. 그래서 라인 관련 사업부들은

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어제에 이어 '라인과 야후(Z홀딩스) 통합' 이야기 알아보기.

 

2019년 11월 18일 NAVER와 소프트뱅크가 '라인과 Z홀딩스의 경영 통합 합의서'를 체결했다는 공시를 하였다.

 

 

 

그래서 라인 관련 사업부들은 2020년 사업보고서에는 중단 사업으로 분류되었다.

 

2020년 사업보고서 中

 

"매각예정자산과 중단영업
2019년 12월 23일 소프트뱅크와 거래계약, 합작계약 및 자본제휴계약(LINE-Z홀딩스)을 체결했습니다.

연결회사의 종속기업인 LINE과 소프트뱅크의 종속기업인 Z홀딩스의 경영통합을 진행하기로 결정하였으며,

2020년 8월 4일 일본, 미국 등 각국의 경쟁법, 기타 법령상 필요한 신고 및 인허가 등의 취득이 완료되었습니다.

이로 인해 LINE에 대한 지배력이 상실될 예정으로, LINE과 관련된 자산 및 부채는 매각예정자산 및 매각예정부채로, 관련된 영업에 대한 손익은 중단영업으로 표시되어 있습니다.

 

동 거래는 2021년 3월 1일 완료되었습니다.
종속회사인 LINE과 소프트뱅크의 경영통합이 2021년 3월 1일 완료되었습니다.

경영통합의 결과로 연결회사는 A홀딩스의 지분을 50% 취득하고, 이를 관계기업투자주식으로 인식하였습니다. "

 

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네이버는 라인 지분을 73.13% 가지고 있었다. (2019년 3Q 보고서 기준)

 

그리고 일본의 소프트 뱅크가 Z홀딩스 지분을 44.1% 가지고 있었고, Z홀딩스 아래에 야후가 있었다.

네이버와 소프트뱅크는 라인의 비지배지분 공개 매수, 상장 폐지, 라인과 Z홀딩스의 지분 교환 등을 통해 

양사가 지주회사를  50대 50 비율로 소유하고, 

이 지주회사가 Z 홀딩스를 64.7% 보유하며 

Z홀딩스가 다시 야후 재팬 등과 라인을 100% 소유하는 지배구조를 구축한다. 

 

대충 그림으로 그리면 다음과 같다

 

 

 

궁금 1. 네이버와 소프트뱅크의 합자회사가 Z 홀딩스의 지분율 64.7% 가지면 

나머지 지분은 누가 가지고 있지?

검색해 보니 Z홀딩스 일본에 상장되어 있는 상장사다!
네이버와 소프트뱅크가 지분 절반씩 투자한 합자회사는 이름이 Z 홀딩스이다. 

 

기사를 더 검색해 보니 2023년 6월 Z홀딩스 사명을 '라인야후'로 변경했다. 

 

 

네이버가 지분을 50% 가지고 있는 A 홀딩스는 관계기업으로 분류되는데 장부금액이 15조다 ㄷㄷ 

얘 때문에 네이버는 자산 구성이 관계기업이 50% 이상 차지하네 

 

 

내일 더 알아보자. 

 

 

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2024.01.02 - [한 달에 한 기업 공부] - NAVER - 사업 부문 (서치플랫폼, 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드)

 

NAVER - 사업 부문 (서치플랫폼, 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드)

네이버 사업부는 무엇무엇이 있을까? 1 서치플랫폼 - 검색, 디스플레이 광고 2 커머스 - 커머스 광고, 중개 및 판매, 멤버십 3 핀테크 - 페이서비스, 디지털금융 4 콘텐츠 - 웹툰, 제페토, SNOW 등 5 클

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